R2 양산에 따른 인도량 전망 상향으로 리비안 5% 상승…테슬라 3% 하락, 루시드 2%·포드 약세
🇰🇷 한글 번역
리비안, R2 생산 확대에 따른 배달 전망 상향으로 5% 상승; 테슬라 3% 하락, 루시드 2% 하락, 포드 완만히 하락
리비안은 거의 모든 다른 전기차(EV) 종목이 하락하는 가운데 월스트리트의 예상을 뛰어넘는 실적을 발표했으며, 이제 질문은 가장 저렴한 차량이 투자자들이 기다려온 전환점이 될지, 아니면 자사 자체에 조용한 위협이 될지이다.
예상을 상회하는 2026년 3분기 실적이 전기차(EV) 주가의 약세 속에서도 리비안 오토모티브(NASDAQ: RIVN | RIVN 가격 예측)를 끌어올리고 있으며, 저렴한 R2 SUV가 상향 조정된 전망을 이끌었다. 리비안 주가는 12.06달러로 장중 5% 상승했다. 섹터 전반의 동향을 보면, iShares Self-Driving EV and Tech ETF(NASDAQ: IDRV)는 1.3% 하락했다. SPDR S&P 500 ETF Trust(NYSEARCA: SPY)가 추종하는 광범위한 시장도 1.2% 하락했다.
이러한 배경에는 10월 29일 거래일이 있다. 이날 기술주 중심 지수는 인텔의 부진한 보고서로 기술주들이 타격을 입으면서 1% 이상 하락한 채 마감했다. 아마존의 실망스러운 실적 발표도 압박을 가했으며, 리비안은 녹색(상승)을 기록한 몇 안 되는 성장주 중 하나였다. 연초부터 현재까지(YTD) 리비안 주가는 여전히 40% 하락했다.
R2 생산 확대가 리비안의 실적과 전망을 견인
리비안의 매출은 전년 동기 대비 38% 증가한 21억 5,500만 달러로 블룸버그 컨센서스 추정치인 20억 2,000만 달러를 초과했다. 순이익 측면에서 리비안은 주당 0.48달러의 조정 손실을 기록했으며, 이는 블룸버그 컨센서스 추정치인 0.61달러보다 적었다. 회사는 1억 7,600만 달러의 총매출 이익을 기록했으나, 자동차 부문은 약 1억 2,000만 달러의 R2 생산 확대 비용이 포함된 8,000만 달러의 총매출 손실을 기록했다.
리비안 관리진은 2026년 배달 가이드라인의 하한선을 6만 5,000대에서 6만 7,000대로 상향 조정했으며, 상한선은 7만 대로 유지했다. 월스트리트 분석가들의 예상은 6만 7,227대였다. 배달량 외에도 리비안은 이자, 세금, 감가상각 및 소각 전 조정 손실(EBITDA) 가이드라인을 17억 5,000만 달러에서 18억 5,000만 달러로 개선했으며, 자본 지출 범위를 14억 달러에서 15억 달러로 축소했다. 리비안의 배달량은 전년 동기 대비 46% 증가한 1만 9,248대로 뛰었다. RJ 스카링거 최고경영자(CEO)는 이사회 통화에서 “R2는 이미 판매량 기준으로 당사의 최다 판매 차량이며, 3분기 동안 R1과 EDV 모두를 앞질렀다”라고 말했다.
리비안의 소프트웨어 및 서비스 매출은 45% 증가한 6억 5,500만 달러로 증가했으며, 이 중 59%는 폭스바겐과의 합작 투자에서 비롯되었다. 스카링거는 폭스바겐이 일부 유럽 모델에 중국산 소프트웨어를 고려한다는 이번 주 초의 보도가 리비안 주가를 새로운 저점으로 떨어뜨린 후, 이 파트너십을 확인했다. 우버 테크놀로지와의 로보택시 마일스톤은 연내 추가 2억 5,000만 달러의 지분 투자를 unlocking할 수 있으며, 리비안과의 아마존 전기 배달 밴 주문은 최대 10만 대에 달한다.
리비안의 현금, 현금성 자산 및 단기 투자는 분기 말 기준 55억 200만 달러였다. 그러나 미즈호는 10월 29일 보고서 이후 리비안의 목표가를 13달러에서 10달러로 하향 조정하고 ‘매도(Underperform)’ 등급을 유지했다. 미즈호의 견해에 따르면, 이번 분기는 좋은 배달 실적으로 견고했으나, 전기차 시장은 2027년까지 여전히 어려움을 겪고 있으며 R2가 일부 R1 수요를 잠식할 수 있다.
리비안 상승 속 테슬라, 루시드, 포드 하락
테슬라(NASDAQ: TSLA) 주가는 390.35달러로 3% 하락했다. 10월 21일 실적 통화에서 테슬라 CEO 일론 머스크는 “우리는 미래를 위한 거대한 투자 주기에 들어섰다”라고 말했다.
루시드 그룹(NASDAQ: LCID) 주가는 3.14달러로 2% 하락했다. 이 회사는 8월 4일 발표된 2026년 2분기 실적이 기대에 미치지 못했고 14억 달러의 현금 흐름 개선 계획을 수립하면서 구조 조정에서 더 뒤처져 있다.
한편, 포드 모터(NYSE:F) 주가는 12.27달러로 0.8% 하락했다. 포드는 10월 28일 시장 기대치를 상회하는 실적을 발표했으며, 2026년 이자 및 세금 차감 전 이익(EBIT) 가이드라인의 하한치를 상향 조정했다. 다만 전기차 부문인 모델 e는 여전히 10억 6,000만 달러의 손실을 기록했다.
리비안의 모델이 경쟁사와 어떻게 다른가
리비안은 프리미엄 R1 SUV, 대량 시장용 R2, 상용 밴을 판매하며, 폭스바겐과의 합작 투자를 통해 소프트웨어도 라이선스하고 있다. 이러한 사업 구조는 회사의 수익원을 자체 차량 판매에만 국한하지 않는다.
테슬라는 에너지 저장 장치, 로봇택시, 휴머노이드 로봇 쪽으로 사업 스토리를 전환하고 있다. 루시드는 럭셔리 세단과 SUV를 판매하며, 최대 주주는 사우디아라비아와 관련된 당사자다. 포드는 휘발유 및 하이브리드 트럭의 수익을 통해 적자 중인 전기차 부문을 자금 지원하고 있다.
리비안의 자동차 부문 흑자 전환 경로
리비안의 다음 관건은 두 번째 R2 생산 라인이 향후 분기 동안 생산 가동률을 높일 수 있느냐는 것이다. 임시 최고재무책임자(CFO) 데릭 멀비는 이사회 통화에서 “R2가 당해 연도 자동차 부문 총마진 마이너스 확대세를 마이너스 전환으로 이끌 것으로 기대한다”고 밝혔다. 스카링가는 저렴한 R2 버전이 “45,000달러 가격대부터 57,000달러 가격대까지의 고객층을 확보하는” 것을 목표로 한다고 지적했다.
낙관론자들은 리비안의 축소된 손실, 상향 조정된 전망치, 그리고 새로 유입된 외부 자본을 근거로 들 수 있다. 반면 회의론자들은 리비안이 여전히 현금을 소모하고 있으며, R2가 R1 판매를 잠식할 위험에 처해 있고, 특정 마일스톤 달성 시에만 확보할 수 있는 자금에 의존하고 있다고 지적한다.
리비안의 또 다른 점검 시점은 폭스바겐 합작 투자를 통해 예상되는 2027년 말 지급 예정인 잔여 4억 6,000만 달러의 자본이다. 투자자들은 R2의 마진 개선 노력이 구체화되는 동안 주식 포지션 크기에 대해 보수적으로 접근하기를 원할 수 있다.
질문이나 정정이 있을 경우 [email protected]로 연락하십시오.
📄 원문 (English)
Rivian Gains 5% as R2 Ramp Drives Raised Delivery Outlook; Tesla Falls 3%, Lucid Slides 2%, Ford Eases
Rivian just posted results that surprised Wall Street while almost every other EV name slid, and the question now is whether its cheapest vehicle is the turning point investors have been waiting for or a quiet threat to its own…
Stronger-than-expected Q3 2026 results are lifting Rivian Automotive (NASDAQ:RIVN | RIVN Price Prediction) despite weakness in electric vehicle (EV) stocks, and its cheaper R2 SUV drove a raised outlook. Rivian stock is at $12.06, up 5% in early trading. For a sector-level check, the iShares Self-Driving EV and Tech ETF (NASDAQ:IDRV) is down 1.3%. The broader market, tracked by the SPDR S&P 500 ETF Trust (NYSEARCA:SPY), is down 1.2%.
That background follows an October 29 session in which the tech-heavy index closed more than 1% lower after a weak report from Intel hit technology shares. A disappointing report from Amazon added to the pressure, and Rivian is one of the few growth names in the green. Year to date (YTD), Rivian stock is still down 40%.
R2 Ramp Lifts Rivian’s Results and Outlook
Rivian’s revenue rose 38% year over year (YoY) to $2.155 billion, exceeding the Bloomberg consensus estimate of $2.02 billion. On the bottom line, Rivian posted an adjusted loss of $0.48 per share, smaller than the $0.61 Bloomberg consensus estimate. The company swung to a $176 million consolidated gross profit, though its automotive segment posted an $80 million gross loss that included roughly $120 million in R2 ramp costs.
Management raised the low end of Rivian’s 2026 delivery guidance to 67,000 from 65,000 and held the top at 70,000, while Wall Street analysts expected 67,227. Beyond deliveries, Rivian improved its adjusted earnings before interest, taxes, depreciation and amortization (EBITDA) loss guidance to $1.75 billion to $1.85 billion and cut its capital spending range to $1.40 billion to $1.50 billion. Deliveries at Rivian jumped 46% YoY to 19,248. CEO RJ Scaringe said on the call that “R2 is already our best-selling vehicle by volume, outselling both R1 and EDV in the third quarter.”
Software and services revenue at Rivian grew 45% to $605 million, with 59% coming from the Volkswagen joint venture. Scaringe confirmed that partnership after a report earlier this week that Volkswagen is weighing Chinese software for some European models sent Rivian stock to a fresh low. A robotaxi milestone with Uber Technologies could unlock a further $250 million equity investment by year-end, and Amazon’s electric delivery van order with Rivian runs up to 100,000 vehicles.
Cash, cash equivalents and short-term investments at Rivian amounted $5.502 billion at quarter end. Mizuho, however, cut its Rivian price target to $10 from $13 after the October 29 report and kept its Underperform rating. In Mizuho’s view, the quarter was solid with good deliveries, but the EV market stays challenged into 2027 and R2 could cannibalize some R1 demand.
Tesla, Lucid and Ford Slip as Rivian Climbs
Tesla (NASDAQ:TSLA) stock is at $390.35, down 3%. On the October 21 earnings call, Tesla CEO Elon Musk said, “We are in a huge investment cycle to set us up for the future.”
Lucid Group (NASDAQ:LCID) stock is at $3.14, down 2%. The company is further back in a turnaround, with Q2 2026 results that missed expectations on August 4 and a $1.4 billion cash flow improvement plan.
Meanwhile, Ford Motor (NYSE:F) stock is at $12.27, down 0.8%. Ford topped expectations on October 28 and raised the low end of its 2026 adjusted earnings before interest and taxes (EBIT) guidance, though its Model e electric vehicle unit still lost $1.06 billion.
How Rivian’s Model Differs From Its Rivals
Rivian sells premium R1 SUVs, the mass-market R2 and commercial vans, and it also licenses software through its Volkswagen joint venture. That mix gives the company revenue beyond its own vehicle sales.
Tesla is steering its story toward energy storage, robotaxis and humanoid robots. Lucid sells luxury sedans and SUVs, and its largest shareholder is a Saudi Arabian related party. Ford funds its money-losing EV unit with gas and hybrid trucks.
Rivian’s Path to Automotive Profit
Rivian’s next test is whether the second R2 shift lifts its production run rate over the coming quarters. Interim CFO Derek Mulvey stated on the call, “We expect that R2 will help us achieve a positive automotive gross margin exit rate for the year.” Scaringe noted cheaper R2 versions aim to capture customers “from the $45,000 price point all the way up to the $57,000 price point.”
Optimists can point to Rivian’s smaller losses, raised outlook and fresh outside capital. Skeptics note that Rivian still burns cash, faces the risk that R2 eats into R1 sales and depends on funding that comes only if it hits certain milestones.
Another checkpoint for Rivian is the remaining $460 million in Volkswagen joint venture capital, expected in late 2027. Investors may want to stay conservative with their share-position sizes while Rivian’s R2 margin push plays out.
Contact [email protected] for any questions or corrections.
▶ 테슬라 24시간 실시간 보기 — teslalive24.com