테슬라 3분기 실적 전망: 주목해야 할 핵심 3가지
🇰🇷 한글 번역
테슬라(TSLA)는 수요일 장 마감 후 3분기 실적을 발표한다.
칸토어의 매니징 디렉터이자 수석 주식 애널리스트인 안드레스 셰퍼드는 야후 파이낸스의 수석 기자 브룩 디팔마와 인터뷰를 통해 실적 발표에 대한 자신의 기대감을 논의했다.
우리가 집중할 것은 세 가지다. 첫째는 유럽 전역으로 사업을 확장한 가운데 자율주행(FSD) 채택 현황에 대한 업데이트다. 우리는 로보택시와 사이버택시의 다음 목표 도시와 그 규모가 어떻게 될지에 대한 업데이트를 살펴볼 것이다. 마지막으로, 휴머노이드 옵티머스 관련 업데이트도 확인할 것이다. 현재 생산 현황은 어떠한가? 그리고 이를 소비자에게 얼마나 빠르게 공급할 수 있을 것인가.
완전 자율주행 차량의 채택 현황은 어떨까? 즉, 우리는 어디에서 가장 많은 채택을 보고 있으며, 전화 통화에서 어떤 내용을 들을 수 있을까?
네, 맞습니다. 2분기 기준, 회사는 약 148만 명의 FSD 구독자를 보유하고 있었습니다. 지난 분기에 약 20만 명의 신규 사용자가 추가되었습니다. 따라서 우리는 최근 분기 관련 해당 숫자에 대한 업데이트를 기다리고 있습니다. 회사는 지난 몇 달 동안 네덜란드, 슬로바키아, 체코 공화국을 포함한 유럽 여러 지역에서 사업을 확장했으며, 이는 해당 지역에서 시장 점유율을 회복하기 위한 좋은 방법이라고 생각합니다. 따라서 우리는 침투율 증가 현황과 테슬라가 추가로 확장할 수 있는 잠재적 도시들에 대한 업데이트를 살펴볼 것입니다.
로보택시의 기회는 얼마나 큰가? 우리는 그들이 도달한 마일리지와 현재 서비스 중인 도시들 내에서의 확장도 목격했다. 회사에게 그 기회는 얼마나 큰가?
우리는 그 규모가相当하다고 생각합니다. 현재 회사는 미국 전역 약 7개 도시에 진출해 있습니다. 하지만 최근 침투율은 다소 부진했습니다. 회사는 아직 다른 지역으로 완전히 확장하지 않았습니다. 전반적으로 우리는 이것이 회사의 순이익에 기여할 수 있는 좋은 방법이라고 생각합니다. 왜냐하면 이는 소프트웨어 서비스(SaaS) 모델이며 마진에 긍정적인 영향을 미치기 때문입니다. 따라서 우리는 이를 테슬라의 성장 잠재력이 큰 분야로 보고 있습니다.
동시에 사이버택시는 매우 미래지향적인 개념처럼 보입니다. 물론 테슬라다운 발상이지만, 이 역시 확장되고 있습니다. 그렇다면 그 기회 규모는 얼마나 되는가?
네, 현재 운영 중인 사이버택시는 약 200대 미만입니다. 우리는 다음 실적 발표에서 해당 숫자에 대한 업데이트를 확인할 예정이지만, 일론 머스크는 이전에 사이버택시가 궁극적으로 가장 많은 물량이 판매될 차량이 될 것이라고 언급한 바 있습니다. 따라서 그곳의 기회는 매우 큽니다. 하지만 생산은 아직 본격적으로 확대되지 않았습니다.
옵티머스 로봇의 시장 내 기회 규모는 얼마나 되는가? 또한 2027년으로 진입하면서 deliveries(공급) 측면에서 어떻게 확대될지 고려할 때, 그 모습은 어떨 수 있을까?
일론 머스크는 이것이 회사의 장기적으로 가장 큰 제품이 될 것이라고 언급해 왔다. 현재 상황에서는 이미 생산이 시작되었다. 회사는 초기 생산 능력이 연간 100만 대의 로봇이 될 것이라고 밝힌 첫 번째 생산 라인을 설치했다. 그리고 우리의 추정치에 따르면, 초기 옵티머스(Optimus) 로봇의 인도 작업은 내년 하반기에 이루어질 것으로 예상된다. 이 과정은 먼저 이러한 로봇이 시설과 창고, 그리고 로봇이 들어가서 상자와 중장비를 일관되게 들어 올리고 이동할 수 있는 모든 노동 집약적인 제조 현장에서 배치되는 방식으로 시작될 것이다. 이것이 시작 방식이지만, 테슬라의 비전은 궁극적으로 가정에서 이러한 옵티머스 로봇을 보유하게 되고, 앞으로 우리에게 서비스를 제공하는 데에 있다. 우리는 이것이 다음 5년, 6년, 7년 내에 일어날 것이라고 보지 않으며, 아마도 그보다 조금 더 늦은 시기에 발생할 것으로 예상된다.
그렇다면 10년 후에는 대부분의 미국 가정에 옵티머스 로봇이 있을 것이라고 보는 것인가?
저는 보수적으로 봤을 때 15년에서 20년 정도가 더 걸릴 것이라고 봅니다. 그것이 우리의 추정치입니다.
📄 원문 (English)
Tesla (TSLA) is reporting third quarter earnings results on Wednesday after the closing bell.
Cantor managing director and senior equity analyst, Andres Sheppard, sits down with Yahoo Finance Senior Reporter Brooke DiPalma to discuss his expectations for the print.
what we're going to be focused on, it's going to be on three things. Number one is an update on FSD adoption, particularly as the company has now expanded throughout Europe. We're going to be looking for an update on robo taxis and cyber cab to see what are the next target cities and what does that scale look like. And finally, we'll look for an update on humanoid Optimus. Where's that production uh production stands? How quickly can we get that delivered into the consumers.
fully self-driving vehicles. What could adoption look like? I mean, where are we seeing the most adoption and what could we hear from the call?
Yeah, absolutely. So as of Q2, the company had about 1.48 million subscribers to FSD. They added about 200,000 new users in the last quarter. And so we're looking for an update to that number as it pertains to the most recent quarter. The company over the last few months has expanded throughout Europe, the Netherlands, Slovakia, Czech Republic, few other jurisdictions, which we think is a great way for the company to regain some market share in those regions. And so we'll look for an update on what is that penetration increase to and what are the other potential cities that Tesla can expand to.
How big of an opportunity is robo taxis? Cuz we've also seen the expansion within the miles that they've reached, also in the cities that they're currently available in. How big is that opportunity for the company?
We think it's quite sizable. You know, the company as it stands today is in about seven cities across the United States. Uh but that penetration number has really been a bit lackluster as of late. The company hasn't really fully expanded to other regions. Overall, we think that's a great way for them to add to their bottom line because it's software as a service, that's accretive to margins, and so we think that's a great area for growth for Tesla.
Now, at the same time, cybercab seems like this such a futuristic concept. Of course, leave it to Tesla to do that, but it's expanding as well. So what's size opportunity is that?
Yeah, so, you know, as it stands today, there's roughly a little less than 200 cybercabs that are in operation today. We'll look for an update to that number on the next earnings scope, but Elon has previously said that they believe Cybercup will ultimately be their biggest volume vehicle. So the opportunity there is quite massive. Production hasn't really scaled up.
Optimus robots. What size opportunity is that within this market? And also, when you think about how exactly it is scaling up in terms of deliveries, especially as we ramp up into 2027, what could that look like?
Elon has talked about this being the company's largest product over time. As it stands, they have began production. They installed their first production line, which the company has talked about having an initial production capacity of a million robots per year. And in our estimates, we expect initial Optimus deliveries to take place in the second half of next year. The way this will start is that it will be they will be uh deployed in facilities, in warehouses, any manufacturing labor intensive job where these robots can go in and move and pick up boxes and heavy equipment and can and do that consistently throughout time. That's how it'll start, but Tesla's vision is for ultimately ourselves to have these Optimus at home and providing us services for us going forward. We don't see that happening in the next five, six, seven years, probably a little bit later.
So you're saying in 10 years you could see an Optimus robot in most American households.
I would say conservatively closer to 15 or 20. That's our estimate.
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