리비안, UBS 투자의견 상향으로 9% 급등: “초기 R2 수요 견고”
🇰🇷 한글 번역
주요 내용
- UBS가 리비안을 매수 등급으로 상향 조정하고 17달러의 목표가를 유지하면서 리비안 주가가 9% 급등했다.
- 이 상향 조정은 주가가 3년 만에 가장 낮은 전향적 주가매출비율(P/S) 근처에 있는 시점에서 적절해 보인다.
- 주요 리스크는 현금이다: 리비안의 3분기 자유현금흐름은 -11억 2천만 달러였다.
- R2의 양산은 테슬라, 루시드, 우버에게도 중요하다.
리비안 오토모티브(RIVN) 주가는 오늘 아침 UBS 애널리스트 조셉 스팩이 주식을 매수 등급으로 상향 조정하고 17달러의 목표가를 유지하면서 9% 상승했다. 그는 지난 한 달간 19% 하락한 주가를 R2 양산 이전에 매수 기회로 평가했다.
이 양산은 리비안을 넘어선다. R2는 테슬라(TSLA)의 모델 Y와 동일한 구매자를 겨냥한다. 우버 테크놀로지(UBER)와 그 운송 파트너들은 로봇택시로 1만 대를 구매할 예정이다. 그리고 루시드 그룹(LCID)은 더 적은 현금으로 동일한 마진 테스트에 직면해 있다.
R2는 모든 것을 건 베팅이다
스팩은 “초기 R2 수요가 견고해 보인다”고 썼다. 3분기 동안 R2는 리비안의 가장 많이 팔린 차량이 되었으며, 경영진은 연말까지 총마진이 흑자가 될 것으로 여전히 기대하고 있다.
애널리스트들은 2028년까지 2025년의 54억 달러에서 매출이 거의 3배 증가할 것으로 예상한다:
저점에 가까운 가격
리비안의 전향적 주가매출비율은 금요일 장 마감 기준 1.6배였다. 이는 3년 평균인 2.7배를 크게 하회하며 1.5배의 저점에 근접해 있다:
오늘 가격에서는 약간 더 높다. UBS의 목표가는 금요일 장 마감가보다 약 40% 높았다.
현금이 함정이다
리비안은 여전히 현금을 소모하고 있으며, 3분기 자유현금흐름은 -11억 2천만 달러였다:
그리고 주식 수는 2025년 말 이후 18% 증가했다. 따라서 R2의 마진은 두 번 중요하다: 리비안의 최대 45억 달러 규모 에너지부 대출은 첫 인출 전에 총마진이 흑자여야 한다.
TIKR은 리비안 관련 25명의 애널리스트를 추적한다. 그중 몇 명이 ‘매수’라고 말하는가?
리비안에 대한 매수, 보유, 매도 등급의 전체 내역과 월가의 매출 및 이익 추정치를 한 곳에서 확인하라. 50만 명 이상의 투자자가 TIKR을 사용하여 이와 같은 주식을 조사한다. 리비안의 애널리스트 등급 보기
누가 주목하는가
테슬라는 3분기를 4년 만에 가장 많은 승용차 주문량 잔고로 마감했다. 그러나 UBS는 리비안의 Autonomy+를 테슬라의 완전 자율주행(FSD)의 잠재적 미국 경쟁자로 보고 있다. 1월 초 발표될 테슬라의 4분기 납품량은 모델 Y가 R2의 영향을 받는지 보여줄 것이다.
루시드는 더 짧은 자금을 보유하고 있다: 루시드는 2026년 상반기에 29억 1천만 달러의 자유현금흐름을 소모했다. 11월 9일 발표는 2027년을 위한 자금 조달 계획을 어떻게 세우고 있는지 보여줄 것이다.
우버는 5월 리비안 주식 3억 달러를 매입했다. 샌프란시스코와 마이애미에서 안전 운전자와 함께 R2를 운영하면 우버의 추가 2억 5천만 달러가 해제된다. 수요일인 11월 4일 우버가 발표할 때 경영진이 리비안을 실제 로봇택시 공급처로 간주하는지 주목하라.
기대에 값한다
나는 UBS가 이 부분을 정확히 짚었다고 생각한다. 주가는 R2가 실패할지도 모른다는 듯 거래되고 있으며, 지금까지 R2는 제 역할을 하고 있다.
물론 양산 과정에서 여전히 문제가 발생할 수 있다: 1월 초 발표될 4분기 납품량은 새로운 가이드라인 하한선을 맞추기 위해 최소 25,193대에 도달해야 한다.
그렇다면 리비안 주가는 실제로 얼마인가?
TIKR을 사용하면 1분 이내에 어떤 주식의 미래 가격을 예측할 수 있다. TIKR의 평가 모델에 몇 가지 가정만 입력하면 리비안이 얼마의 가치를 가질 수 있는지 확인할 수 있다. 월가의 컨센서스 추정치에서 시작하거나, 사업에 대한 자신의 견해를 반영하도록 입력값을 조정할 수 있다. 무료로 사용할 수 있다.
면책 조항:
TIKR의 기사는 TIKR 또는 당사의 콘텐츠 팀으로부터의 투자나 금융 조언을 제공하기 위한 것이 아니며, 특정 주식의 매수 또는 매도를 권유하는 것도 아님을 유의하시기 바랍니다. 당사는 TIKR 터미널의 투자 데이터와 애널리스트들의 추정치를 바탕으로 콘텐츠를 제작합니다. 당사의 분석에는 최근의 기업 뉴스나 중요한 업데이트가 포함되지 않았을 수 있습니다. TIKR은 언급된 어떤 주식에도 포지션을 보유하고 있지 않습니다. 읽어주셔서 감사드리며, 행복한 투자 되시길 바랍니다!
📄 원문 (English)
Key Takeaways
- Rivian shares jumped 9% after UBS upgraded the stock to Buy and kept its $17 price target.
- The upgrade looks well-timed, with the stock near its lowest forward price/sales in three years.
- The main risk is cash: Rivian’s free cash flow was -$1.12 billion in the third quarter.
- The R2 ramp also matters to Tesla, Lucid and Uber.
Rivian Automotive (RIVN) shares rose 9% this morning after UBS analyst Joseph Spak upgraded the stock to Buy, keeping his $17 target. He called the stock’s 19% drop over the past month a buying opportunity ahead of the R2 ramp.
That ramp matters beyond Rivian. The R2 goes after the same buyers as the Model Y from Tesla (TSLA). Uber Technologies (UBER) and its fleet partners are set to buy 10,000 of them as robotaxis. And Lucid Group (LCID) faces the same margin test with less cash.
The R2 is the whole bet
Spak wrote that “initial R2 demand looks solid.” In the third quarter, R2 became Rivian’s best-selling vehicle, and management still expects it to be gross-margin positive by year-end.
Analysts expect revenue to nearly triple from 2025’s $5.4 billion by 2028:
Priced near its lows
Rivian’s forward price/sales was 1.6x at Friday’s close. That’s well below its three-year average of 2.7x and near its 1.5x low:
At today’s price, it’s a touch higher. UBS’s target was about 40% above Friday’s close.
The cash is the catch
Rivian is still burning cash, with free cash flow of -$1.12 billion in the third quarter:
And the share count is up 18% since the end of 2025. So the R2’s margins matter twice over: Rivian’s Department of Energy loan of up to $4.5 billion needs positive gross margin before its first draw.
TIKR tracks 25 analysts on Rivian. How many say “Buy”?
See the full breakdown of Buy, Hold, and Sell ratings on Rivian, along with Wall Street’s revenue and earnings estimates, all in one place. More than 500,000 investors use TIKR to research stocks like this one. See Rivian’s Analyst Ratings
Who else is watching
Tesla ended the third quarter with its largest passenger-vehicle backlog in four years. But UBS sees Rivian’s Autonomy+ as a potential US rival to Tesla’s Full Self-Driving. Tesla’s fourth-quarter deliveries, due in early January, will show whether the Model Y feels the R2.
Lucid has a shorter runway: it burned $2.91 billion of free cash flow in the first half of 2026. Its Nov. 9 report should show how it plans to pay for 2027.
Uber bought $300 million of Rivian stock in May. Another $250 million from Uber unlocks once Rivian runs R2s with safety drivers in San Francisco and Miami. When Uber reports on Wednesday, Nov. 4, watch whether management counts Rivian as real robotaxi supply.
Worth the wait
I think UBS has this one right. The stock trades as if the R2 might not work, and so far, the R2 is holding up its end.
Of course, the ramp could still stumble: fourth-quarter deliveries, due in early January, need to reach at least 25,193 to hit the new guidance floor.
So what is Rivian stock actually worth?
TIKR lets you forecast the future price of any stock in less than a minute. Just enter a few assumptions into TIKR’s valuation model and see what Rivian could be worth. Start from Wall Street consensus estimates, or adjust the inputs to reflect your own view of the business. It’s free to use.
Disclaimer:
Please note that the articles on TIKR are not intended to serve as investment or financial advice from TIKR or our content team, nor are they recommendations to buy or sell any stocks. We create our content based on TIKR Terminal’s investment data and analysts’ estimates. Our analysis might not include recent company news or important updates. TIKR has no position in any of the stocks mentioned. Thank you for reading, and happy investing!
▶ 테슬라 24시간 실시간 보기 — teslalive24.com