테슬라, 주당 2만 대 옵티머스 로봇 생산 계획. 모든 로봇에 대해 수익을 내는 공급업체는 엔비디아가 아니다
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테슬라(TSLA -2.24%)는 2027년까지 최대 100만 대의 옵티머스(Optimus) 로봇을 생산할 계획이다. 이러한 야심 찬 목표를 달성하기 위해 주당 2만 대의 생산량을 늘려나갈 예정이다.
이는 테슬라의 공급업체들에게는 호재이지만, 소외된 한 주요 칩 제조사는 엔비디아(NVDA -1.43%)였다. 옵티머스는 엔비디아의 AI 칩 대신 테슬라 자체 맞춤형 풀셀프드라이빙(FSD) 추론 칩을 사용한다. 그러나 엔비디아만큼 주목을 받지 않는 텍사스 인스트루먼트(TXN -0.73%)는 실제로 옵티머스의 부품을 생산하고 있다.
텍사스 인스트루먼트는 옵티머스를 위해 무엇을 생산하는가?
TI는 지난 10년 이상 테슬라의 주요 자동차용 칩 공급업체 중 하나였다. TI는 고급 AI 프로세서 대신 전력, 드라이버, 신호 체인 구성 요소를 생산한다.
옵티머스는 손, 팔, 무릎, 발목에 40개 이상의 서보 모터를 사용한다. TI는 이러한 구동 장치에 정확한 전류를 공급하는 격리 게이트 드라이버와 통합 모터 컨트롤러를 생산한다. 또한 TI는 힘 및 토크 센서, 광학 인코더, 촉각 손끝에서 나오는 연속 데이터를 처리하기 위한 고해상도 아날로그-디지털 변환기(ADC)도 생산한다.
TI는 옵티머스의 2.3kWh 중앙 배터리 팩에서 내부 센서, 로직 보드 및 처리 장치로 흐르는 전력을 조절하는 전력 관리 칩을 공급한다. TI의 배터리 모니터링 IC 및 셀 밸런싱 칩은 배터리 팩 내 각 셀의 열 상태, 전류 출력 및 전압을 지속적으로 모니터링한다.
TXN 텍사스 인스트루먼트
NASDAQ · 2026년 11월 4일 오후 2:36 ET 기준
TI는 옵티머스로부터 얼마나 많은 수익을 창출할 수 있는가?
테슬라가 연간 100만 대의 옵티머스를 생산한다면, 이는 TI의 아날로그 비즈니스에 연간 2억 5,000만 달러에서 5억 달러의 수익으로 이어질 수 있다. 초기 산업 분해 분석을 기반으로 한 이 추정치는 TI가 옵티머스당 250~500달러 상당의 부품을 판매한다고 가정한다.
2025년 TI의 아날로그 수익은 전년 대비 15% 증가한 140억 달러로, 총 수익 177억 달러의 79%를 차지했다. 2026년 첫 9개월 동안 아날로그 수익은 전년 대비 27% 증가한 132억 달러로, 총 수익 163억 달러의 81%를 차지했다. TI의 총 수익은 2025년에 13% 증가했으며, 2026년 첫 9개월 동안 전년 대비 23% 증가했다.
이 같은 가속화는 AI 및 데이터 센터 시장의 급속한 확장에 힘입어 전력 분배, 전압 조절 및 고속 신호 칩 판매가 증가했고, 산업 부문의 회복, 그리고 자동차 부문에서 차량당 칩 수가 증가하면서 추진되었다.
테슬라가 실제로 옵티머스 생산을 주당 2만 대로 늘린다면, 이는 번창하는 비즈니스에 또 다른 촉매제가 될 수 있다. 이러한 확장은 아날로그 칩이 수익과 영업 이익의 훨씬 작은 비중을 차지하는 임베디드 처리 칩보다 생산 비용이 훨씬 저렴하기 때문에 TI의 마진과 이익도 높일 것이다.
포춘 비즈니스 인사이트(Fortune Business Insights)에 따르면, 휴머노이드 로봇 시장은 2026년부터 2034년까지 연평균 50.6%의 성장률(CAGR)로 확대될 수 있다. TI는 더 넓은 범위의 로봇 제작업체에 칩과 부품을 공급함으로써 시장의 확대로부터 이익을 얻을 것으로 예상된다.
옵티머스는 TI의 핵심 강점을 어떻게 부각시키는가?
TI는 엔비디아나 브로드컴과 같은 최고 AI 칩 제조사만큼 큰 기대감을 불러일으키지는 않지만, 광범위한 산업에 필수적인 칩을 제공한다. 따라서 AI 붐으로 인해 혜택을 받고 있지만, AI 지출이 둔화되더라도 매출이 급감하지는 않을 것이다.
2025년부터 2028년까지 분석가들은 TI의 매출과 주당순이익(EPS)이 각각 연평균 성장률(CAGR) 18%와 35%로 성장할 것으로 전망한다. 해당 주식은 내년 수익의 27배라는 합리적인 밸류에이션을 보이며, 향후 배당수익률은 약 2%에 달한다. 균형 잡히고 잘 분산된 반도체 기업으로서 높은 성장성을 지닌 AI 및 로봇 시장에도 노출되어 있는 기업을 찾고 있다면, TI는 모든 조건을 충족한다.
📄 원문 (English)
Tesla (TSLA -2.24%) aims to produce up to one million Optimus robots in 2027. To achieve that ambitious goal, it plans to ramp up its production to 20,000 units per week.
That's great news for Tesla's suppliers, but one hot chipmaker that was left out of the loop was Nvidia (NVDA -1.43%). Instead of using Nvidia's AI chips, the Optimus uses Tesla's own custom Full Self-Driving (FSD) inference chips. But Texas Instruments (TXN -0.73%), which doesn't get as much attention as Nvidia, actually produces components for the Optimus.
What does Texas Instruments produce for Optimus?
TI has been one of Tesla's main suppliers of automotive chips for over a decade. It produces power, driver, and signal-chain components rather than high-end AI processors.
Optimus uses over 40 servo motors in its hands, arms, knees, and ankles. TI produces the isolated gate drivers and integrated motor controllers that deliver precise currents to those actuators. It also produces high-resolution analog-to-digital converters (ADCs) for processing continuous data from its force and torque sensors, optical encoders, and tactile fingertips.
TI supplies the power management chips that regulate the power flowing from the Optimus' 2.3 kWh central battery pack to its internal sensors, logic boards, and processing units. Its battery monitor ICs and cell-balancing chips also continuously monitor the thermal state, current output, and voltage for each cell within the battery pack.
TXN Texas Instruments
NASDAQ · As of 2:36 PM ET 11/04/26
How much revenue could TI generate from Optimus?
If Tesla produces a million Optimus units per year, it could translate to $250 million to $500 million in annual revenue for TI's analog business. That estimate, based on early industry teardowns, assumes TI sells $250-$500 worth of components per Optimus.
In 2025, TI's analog revenue rose 15% year over year to $14 billion, or 79% of its total revenue of $17.7 billion. In the first nine months of 2026, its analog revenue rose 27% year over year to $13.2 billion, or 81% of its total revenue of $16.3 billion. TI's total revenue rose 13% in 2025, and another 23% year over year in the first nine months of 2026.
That acceleration was driven by the rapid expansion of the AI and data center markets, which boosted its sales of power distribution, voltage regulation, and high-speed signal chips; the industrial sector's recovery; and a growing number of chips per vehicle in the auto sector.
If Tesla actually ramps up its Optimus production to 20,000 units per week, it could become another catalyst for that booming business. That expansion would also boost its margins and profits, since its analog chips are much cheaper to produce than its embedded processing chips, which account for a much smaller percentage of its revenue and operating profits.
According to Fortune Business Insights, the humanoid robot market could expand at a 50.6% CAGR from 2026 to 2034. TI will likely profit from the market's expansion as it provides chips and components to a broader range of robot builders.
How does the Optimus highlight TI's core strengths?
TI doesn't generate as much excitement as top AI chipmakers like Nvidia or Broadcom, but it provides essential chips for a wide range of industries. So even though it's benefiting from the AI boom, its sales won't drop off a cliff if AI spending slows down.
From 2025 to 2028, analysts expect TI's revenue and EPS to grow at CAGRs of 18% and 35%, respectively. Its stock still looks reasonably valued at 27 times next year's earnings, and it pays a forward dividend yield of nearly 2%. If you're looking for a balanced, well-diversified chipmaker that is also exposed to the higher-growth AI and robotics markets, TI checks all the right boxes.
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