리비안 주가는 아직 저평가되었는가?
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리비안 주식은 아직 충분히 저렴할까?
리비안 오토모티브(RIVN) 주식은 2026년 10월 19일까지 3개월 동안 30.5% 하락한 반면, S&P 500은 2.7% 상승했다. 해당 날 종가는 지난 1년 중 최저 수준이었고, 작년 12월 고점 대비 45% 하락한 가격이었다. 이 가격에서 매수하는 이는 값싼 R2 SUV의 생산 확대에 따라 리비안의 적자가 계속 줄어들 것이라고 베팅하는 것이다. 그렇다면 리비안을 사기에 아직 너무 이른가?
리비안 주식은 매출 대비 얼마나 저렴한가?
리비안은 지난 12개월간 매출의 2.8배인 12.34달러에 거래되고 있으며, 이는 2024년 3월 말에 기록한 2.2라는 저점보다 약 4분의 1 높은 수준이다. 리비안은 지난 5개 분기 모두 적자를 기록했기 때문에, 이 경우 주가수익비율(PER)은 아무런 의미가 없다.
리비안의 매출총이익률은 지난 1년 동안 반전되었다. 2026년 6월까지 12개월 동안 리비안은 매출의 7.5%를 매출총이익으로 남겼으며, 이는 1년 전 매출의 4.3%에 해당하는 매출총손실과 대조된다. 2분기에 이 이익은 자동차가 아닌 소프트웨어 및 서비스 부문에서 나왔다. 폭스바겐 그룹과의 합작 투자를 위한 개발 작업의 도움으로, 소프트웨어 및 서비스 부문은 2억 1,500만 달러의 매출총이익을 올린 반면, 자동차 사업부는 매출총이익 단계에서 3,600만 달러의 손실을 기록했다. 따라서 리비안은 자동차 사업부 자체가 흑자로 전환될 것으로 예상하는 구매자에게만 매출 대비 저렴한 것이다.
어떤 가격으로든 리비안 오토모티브를 더 많이 매수하면, 보유 자산 중 해당 주식의 비중이 커진다. 집중된 포지션을 보호하는 방법을 확인하라.
리비안 매수자들은 2026 회계연도 3분기에 무엇을 기대하는가?
애널리스트들은 3분기 매출이 2분기 16억 6,000만 달러 대비 약 20억 2,000만 달러가 될 것으로 예상하며, 매출이 계속 증가할 것으로 보고 있다. 인도량 지표도 같은 방향을 가리킨다. 리비안은 10월 2일 기록적인 3분기 인도량을 발표하며 애널리스트들의 추정치를 상회했다. 7월, 경영진은 연간 인도량 가이드라인을 6만 5,000대에서 7만 대 사이로 상향 조정했으며, 중간값을 6만 4,500대에서 6만 7,500대로 높였다.
이익은 또 다른 문제다. 7월 30일 통화 회의에서 경영진은 새로운 차량 출시의 복잡성이 3분기 자동차 매출총이익에 타격을 줄 것이라고 밝혔다. 또한 경영진은 상반기의 매출총이익 뒤에 1억 6,400만 달러의 규제 크레딧이 포함되어 있었으며, 하반기에는 이러한 크레딧이 없을 것이라고 말했다. 따라서 3분기의 높은 매출이 자동차에서의 약한 이익과 함께 올 수도 있다.
리비안 주식은 실적 발표 후 양방향으로 등락했다.
리비안은 2026년 10월 29일 또는 그 주변에 2026 회계연도 3분기 실적을 발표할 것으로 예상된다. 최근 두 차례 실적 발표 후 각각의 두 거래일 동안 주식은 11.5%와 8.8% 하락했다. 그 이전 두 차례 실적 발표 후 주식은 각각 21.8%와 17.6% 상승했다.
거친 시장 환경에서 리비안을 보유하는 것은 지수를 보유하는 것보다 더 큰 비용을 초래했다. 2025년 관세 쇼크 당시 리비안 주식은 최악의 경우 24% 하락한 반면, S&P 500은 19% 하락했다.
3분기 매출이 애널리스트들의 기대치를 상회하고 자동차 매출총손실이 2분기의 3,600만 달러 근처에 머문다면, 10월 29일 이후를 기다리는 것은 너무 늦었을 것이다. 반면 자동차 매출총손실이 확대된다면, 지금 사는 것은 너무 이른 것이었을 것이다.
자산의 너무 많은 부분이 단일 주식에 의존하고 있는가?
리비안 오토모티브는 투자자들에게 그들이 너무 이른 것인지 너무 늦은 것인지에 대한 의문을 남긴다. 하나의 포지션이 자산의 큰 부분을 차지하게 되면, 급격한 하락은 전체 계획을 훼손할 수 있으며, 자금을 분산시키기 위해 매도하는 것은 큰 세금 부담을 초래할 수 있다. 우리 파트너 어드바이저리 펌은 집중된 포지션을 보호하고 세금 부담을 줄이며 이를 정리하는 방법에 대한 무료 전략 검토를 제공한다.
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📄 원문 (English)
Is Rivian Stock Cheap Enough Yet?
Rivian Automotive (RIVN) stock lost 30.5% over the three months to October 19, 2026, while the S&P 500 gained 2.7%. The shares closed that day at their lowest level of the past year, 45% below their high of last December. A buyer at this price is betting that Rivian’s losses keep shrinking as its cheaper R2 SUV ramps up. So is it still too early to buy Rivian?
How Cheap Is Rivian Stock On Its Sales?
At $12.34, Rivian sells for 2.8 times sales over the last twelve months, about a quarter above the low of 2.2 it reached at the end of March 2024. Because Rivian lost money in each of its last five quarters, a price-to-earnings ratio means nothing here.
Rivian’s gross margin has turned over the past year. Over the twelve months to June 2026, Rivian kept 7.5% of its sales as gross profit, against a gross loss equal to 4.3% of sales a year earlier. In the second quarter, that profit came from software and services rather than from cars. Helped by development work for its joint venture with Volkswagen Group, the software and services segment earned $215 million of gross profit, while the automotive business lost $36 million at the gross level. So Rivian is cheap on sales only for a buyer who expects the car business itself to turn a profit.
Buying more Rivian Automotive at any price makes one stock a bigger share of what you own. See how to protect a concentrated position.
What Are Rivian Buyers Expecting From Fiscal Q3 2026?
Analysts expect third-quarter revenue of about $2.02 billion, against $1.66 billion in the second, and they expect sales to keep climbing. Deliveries point the same way. Rivian reported record third-quarter deliveries on October 2, beating analysts’ estimates. In July, management raised its full-year delivery guide to 65,000 to 70,000 vehicles, lifting the midpoint to 67,500 from 64,500.
Profit is another matter. On the July 30 call, management said the complexity of a new vehicle launch would hurt automotive gross profit in the third quarter. They also said the first half had $164 million of regulatory credits behind its gross profit, and that the second half would be without them. So higher sales in the third quarter can still come with weaker profit from cars.
Rivian Stock Has Swung Both Ways After Reports
Rivian is expected to report its fiscal third quarter of 2026 on or around October 29, 2026. In the two trading days after each of its two latest reports, the stock fell 11.5% and 8.8%. It rose 21.8% and 17.6% after the two reports before those.
Owning Rivian through rough markets has cost more than owning the index. In the 2025 tariff shock, Rivian stock fell 24% at its worst, against 19% for the S&P 500.
If third-quarter revenue clears what analysts expect and the automotive gross loss holds near the second quarter’s $36 million, waiting past October 29 would have been too late. If the automotive gross loss widens instead, buying now would have been too early.
Is Too Much Of Your Wealth Riding On One Stock?
Rivian Automotive leaves investors asking whether they are too early or too late. When one position grows into a large part of your wealth, a sharp fall can hurt your whole plan, and selling to spread the money out can bring a large tax bill. Our partner advisory firm offers a free strategy review of ways to protect a concentrated position and unwind it with less tax.
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