테슬라 주가 급등, 최근 강세세력의 주요 요인은?
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테슬라(TSLA +2.05%) 주가는 현재 시점에서 지난 한 달간 7.5% 상승하며 S&P 500 지수의 1.3% 상승률을 앞질렀다.
테슬라 주가는 월스트리트의 합의 추정치인 46만 1,100대 대비 더 좋은 48만 6,532대의 3분기(9월 30일 종료) 전기자동차(EV) 인도 실적을 바탕으로 힘을 얻었다.
이러한 소식은 현재 테슬라 투자자들에게는 호재였으나, 회사의 비싼 평가액과 EV 시장에서의 역풍은 잠재적 구매자들이 테슬라 주식을 대량으로 매수하기 전에 잠시 주저하게 만들어야 한다.
테슬라의 EV 겨울이 끝났는가?
테슬라가 3분기 생산 및 인도 실적을 발표한 후 월스트리트에서는 상당한 찬사가 쏟아졌다. 도이체방크의 에디슨 유(Edison Yu) 분석가는 유럽, 중국, 미국의 소비자 수요를 근거로 테슬라의 목표 주가를 기존 370달러에서 420달러로 상향 조정했다.
지네 먼스터(Gene Munster)의 딥워터 자산관리(Depwater Asset Management)는 “테슬라는 전통적인 자동차 제조사들을 압도할 것”이며 “회사의 EV 겨울이 끝나가고 있다”고 썼다. 먼스터는 테슬라의 분기 인도량 2% 감소가 포드와 제너럴모터스의 우려스러운 75% EV 인도량 감소와 비교될 때 얼마나 미미한 수준인지 지적했다.
최신 실적을 바탕으로 테슬라는 작년 인도량을 초과할 것으로 예상된다. 테슬라는 2025년 실적을 앞지르기 위해 4분기에 단 31만 1,448대의 차량만 인도하면 된다.
테슬라의 인도량 증가는 수요를 촉진하기 위해 회사가 차량 가격을 인하한 시기와, 이란 전쟁으로 인해 휘발유 가격이 급등한 시기와 맞물린다. 이 두 가지 요인의 조합은 일부 구매자들이 테슬라를 선택하도록 설득했으며, 이는 회사가 두 해 연속 이어진 인도량 감소를 반전시키는 데 도움이 될 수 있다.
나스닥: TSLA
핵심 데이터 포인트
테슬라 주가는 여전히 너무 비싸다
회사가 월스트리트의 인도 추정치를 상회하고 분석가들이 많은 긍정적 의견을 내놓을 때 테슬라 주식을 매수할 가치가 있다고 생각하기 쉽다. 그러나 회사의 인도량을 적절한 관점에서 바라볼 필요가 있다.
첫째, 인도량은 전년 동기 대비 여전히 약간 감소했다. 만약 테슬라가 연간 인도량 감소를 역전시킨다면(그것이 최종 결과가 된다면) 이는 긍정적인 신호이지만, 주식을 매수하고 싶게 만들기에 충분하지는 않다. 인도량 증가는 자동차 회사로서 최소한의 기본 조건이어야 한다.
잠재적 투자자들에게 더 우려스러운 점은 현재 테슬라 주식을 사는 것이 너무 비싸다는 것이다. 테슬라 주가는 후행 주가수익비율(P/E)이 351이다. 비교를 위해 말하자면, 급성장하는 인공지능 주식들을 포함하는 기술 섹터의 평균 P/E 비율은 고작 33에 불과하다.
테슬라가 올바른 궤도에 올라서지 못했다고 하거나, 회사의 3분기 인도량이 좋지 않았다고 말하는 것은 아니다. 하지만 3분기 인도량 때문이고 평가액이 하늘을 찌를 듯 높은 상황에서 주식을 매수하는 것은 아마도 최선의 결정이 아닐 것이다.
📄 원문 (English)
Tesla (TSLA +2.05%) stock surged 7.5% over the past month, outpacing the S&P 500's 1.3% gains, as of this writing.
Tesla's shares got a boost from the company's better-than-expected electric vehicle (EV) deliveries, which reached 486,532 for the third quarter (ended Sept. 30), compared with Wall Street's consensus estimate of 461,100.
While that was good news for current Tesla investors, the company's expensive valuations and EV headwinds should give potential buyers pause before loading up on Tesla stock.
The end of Tesla's EV winter?
There was a fair amount of praise coming from Wall Street after Tesla released its third-quarter production and deliveries figures. Deutsche Bank analyst Edison Yu raised Tesla's price target to $420, up from $370, citing consumer demand from Europe, China, and the U.S.
Gene Munster's Deepwater Asset Management wrote that "Tesla is going to crush traditional automakers" and that the EV winter was ending for the company. Munster compared Tesla's minimal 2% decline in deliveries for the quarter to Ford's and General Motors' worrying 75% decline in electric-vehicle deliveries.
With the latest results, Tesla is on track to beat its deliveries from last year. It needs to deliver just 311,448 vehicles in the fourth quarter to outpace its 2025 results.
Tesla's boost in deliveries comes as the company has lowered vehicle prices to spur demand and as gas prices have surged due to the war in Iran. The combination of those two issues convinced some buyers to choose Tesla, and it could help the company reverse two consecutive years of delivery declines.
NASDAQ: TSLA
Key Data Points
Tesla stock is still too expensive
It's tempting to think that Tesla stock is worth buying when the company is beating Wall Street's delivery estimates, and analysts are issuing lots of positive comments. However, it's worth putting the company's deliveries in perspective.
First, they're still down slightly from the year-ago quarter. Reversing its full-year delivery declines -- if that's what Tesla ends up doing -- is a positive sign, but not enough to make me want to buy the stock. Increasing deliveries should be the bare minimum for a car company.
More concerning for potential investors is that buying Tesla stock right now is just too expensive. Tesla's shares have a trailing price-to-earnings ratio of 351. For comparison's sake, the tech sector -- which includes booming artificial intelligence stocks -- has an average P/E ratio of just 33.
I'm not saying that Tesla isn't on the right track, or that the company's Q3 deliveries weren't good. But buying the stock because of the Q3 deliveries, and while its valuation is sky-high, probably isn't the best decision.
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