메가 7 기업 실적 전망: 이번 주 메타·테슬라 중심
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이번 주 3분기 실적 시즌이 본격화되면서, 메타 플랫폼스(Meta Platforms, META)와 테슬라(Tesla, TSLA) 등 ‘매그니피센트 7’의 거대 기업들이 10월 21일 수요일 장 마감 후 분기별 실적을 발표할 예정이다.
최근 시장 조정 이후 광범위한 기술 섹터에 중요한 촉매제 역할을 할 수 있는 두 보고서 모두, 투자자들이 거대한 AI 투자, 수익성, 그리고 실적 성장에 대해 점점 더 엄격하게 scrutiny(감시)하고 있는 가운데 주목받고 있다.
메타는 지속적인 광고 성장을 통해 막대한 인공지능 지출을 정당화하려 하는 반면, 테슬라는 예상보다 강력한 차량 인도 실적을 개선된 재무 성과로 전환해야 한다는 압박을 받고 있다.
메타의 3분기 실적: AI 지출이 중심 무대로 부상
메타는 AI 기반 광고 도구와 페이스북, 인스타그램, 왓츠앱 전반의 지속적인 사용자 참여에 힘입어 고무적인 매출 전망을 안고 3분기 실적을 발표한다.
자크스(Zacks)의 추정에 따르면, 메타의 3분기 매출은 전년 동기 대비 23% 이상 증가한 632억 4천만 달러로 예상되지만, 순이익은 주당 6.54달러로 약 10% 감소할 것으로 전망된다.
최근 메타의 2분기 매출은 광고 노출 수 14% 증가와 광고당 평균 가격 12% 상승에 힘입어 608억 달러로 28% 급증했다. 그럼에도 불구하고 월가는 메타가 이러한 강력한 광고 모멘텀을 급증하는 AI 인프라 투자와 어떻게 균형 있게 관리할지에 특히 관심을 가질 것이다.
메타는 2026년 자본 지출(CapEx)을 1,300억~1,450억 달러로 전망했으며, 이는 데이터 센터와 컴퓨팅 인프라의 공격적인 확장을 반영한 것이다. 이러한 투자들은 강력한 영업 현금 창출에도 불구하고 2분기 자유현금흐름이 고작 7억 8,400만 달러에 그치는 등 자유현금흐름에 압박을 가하고 있다.
아래 그림에서 볼 수 있듯이, 메타의 자본 지출은 지난 4분기 동안 약 900억 달러로 급증했다. 2026년 지출이 더욱 증가할 것으로 예상됨에 따라, 투자자들은 이러한 막대한 AI 투자가 지속 가능한 수익을 창출할 수 있을지 예의주시할 것이다.
분기별 실적 외에도, 경영진의 AI 수익화, 영업 마진, 그리고 예상되는 2027년 자본 지출에 대한 코멘트는 META의 실적 발표 후 주가 성과를 결정하는 데 중요한 역할을 할 수 있다.
이미지 출처: 자크스 인베스트먼트 리서치
테슬라의 3분기 실적: 강력한 인도 실적이 수익성을 높일 수 있을까?
테슬라는 3분기 실적 발표를 앞두고 다른 과제를 안고 있다. 투자자들은 강력한 차량 인도 실적이 가격 인하 압력과 자동차 수익성 감소를 상쇄할 수 있는 증거를 찾고 있다.
기쁜 소식으로, 테슬라는 3분기 동안 486,532대의 차량을 인도하여 월가의 약 462,000대라는 기대치를 상회했다. 그러나 인도 실적이 전년 동기 대비 2% 감소하면서 전기차 시장의 지속적인 도전을 드러냈다.
📄 원문 (English)
Third-quarter earnings season heats up this week as Magnificent Seven giants Meta Platforms META) and Tesla TSLA) prepare to release their quarterly results on Wednesday, October 21, after the market closes.
Both reports could serve as important catalysts for the broader technology sector following the recent market pullback, as investors increasingly scrutinize lofty AI investments, profitability, and earnings growth.
While Meta looks to justify its massive artificial intelligence spending through continued advertising growth, Tesla faces pressure to turn stronger-than-expected vehicle deliveries into improved financial performance.
Meta's Q3 Earnings: AI Spending Takes Center Stage
Meta enters its Q3 report with encouraging revenue expectations, supported by AI-powered advertising tools and continued engagement across Facebook, Instagram, and WhatsApp.
Based on Zacks estimates, Meta's Q3 revenue is expected to rise more than 23% year over year to $63.24 billion, although earnings are projected to decline nearly 10% to $6.54 per share.
Most recently, Meta's Q2 revenue surged 28% to $60.8 billion, supported by a 14% increase in advertising impressions and a 12% rise in the average price per ad. That said, Wall Street will be particularly interested in Meta's ability to balance this strong advertising momentum against rapidly escalating AI infrastructure investments.
Meta previously projected 2026 capital expenditures (CapEx) of $130-$145 billion, reflecting its aggressive expansion of data centers and computing infrastructure. These investments have pressured free cash flow, which totaled just $784 million in Q2 despite strong operating cash generation.
As illustrated below, Meta's CapEx has surged to nearly $90 billion over the last four quarters. With spending projected to climb even further in 2026, investors will be closely watching whether these massive AI investments can generate sustainable returns.
Beyond its quarterly results, management's commentary on AI monetization, operating margins, and anticipated 2027 CapEx could play a significant role in determining META's post-earnings performance.
Image Source: Zacks Investment Research
Tesla's Q3 Earnings: Can Strong Deliveries Boost Profitability?
Tesla faces a different challenge heading into its quarterly report, as investors look for evidence that stronger vehicle deliveries can offset pricing pressures and declining automotive profitability.
Encouragingly, Tesla delivered 486,532 vehicles during Q3, surpassing Wall Street expectations of roughly 462,000 units. However, deliveries still declined 2% from the prior-year quarter, highlighting ongoing challenges in the electric vehicle market.
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