테슬라 부진과 가치 하락 계속: 저명한 애널리스트, 곧 60% 수익률 전망
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테슬라 계속 부진, 가치 하락: 이 저명한 애널리스트는 곧 60% 수익률을 예측한다
월스트리트의 최고 애널리스트 중 한 명은 테슬라가 급등할 것으로 보지만, 시장의 나머지 부분은 추정치를 계속 하향 조정하고 주가는 고점 아래로 더 멀리 유동하고 있다. 그런 강세적 견해에 대한 찬반 양론은 테슬라의 한 사업에 달려 있다...
테슬라(NASDAQ:TSLA | TSLA 가격 예측)는 현재 374.58달러에 거래되고 있다. 애널리스트들의 평균 목표가는 397.83달러로, 이는 6.2%의 상승 가능성을 시사한다.
그런 합의 격차는 작다. 주요 수치는 범위의 상단에서 나온다. 웨드버시 증권(Wedbush Securities)의 다니 아이브스(Dan Ives) 애널리스트는 시장 최고인 600.00달러의 목표가를 보유하고 있으며, 이는 약 60.2%의 상승 가능성을 시사하며, 40% 이상의 격차를 보인다. 티그레스 파이낸셜(Tigress Financial)의 이반 페인셋(Ivan Feinseth)은 550.00달러로 그 바로 뒤에 있다.
테슬라는 약 1조 4,800억 달러로 평가된다. 그 가격은 AI 및 로봇 회사를 반영하지만, 수익의 대부분은 여전히 자동차에서 나온다. 최근 분기 보고서는 투자자들이 그 두 가지 이야기 중 어느 것을 믿는지 테스트했으며, 주가는 혼합된 답변을 내놓았다.
지출 삭감이 테슬라의 실적 상향을 매도세로 돌렸다
주요 타격은 자본 지출의 예상치 못한 삭감이었다. 테슬라는 연간 자본 지출 전망을 5분의 1로 낮췄고, 다음 거래일 주가는 3.08% 하락했다. 이는 조정 후 주당순이익(EPS) 0.48달러가 0.4511달러의 추정치를 상회했음에도 불구하고 발생했다. 디렉시온(Direxion)의 라이언 리(Ryan Lee)는 우려를 간단히 표현했다. "낮은 자본 지출은 일론 머스크가 기대할 수 있는 '모두를 걸었다'는 접근 방식보다 AI 군비 경쟁에 덜 집중하고 있음을 시사한다."
하위 세부 사항은 약했다. 매출 280.5억 달러는 전년 대비 거의 정체되었다. GAAP 기준 영업이익은 연구개발비가 27.6억 달러로 증가하면서 16.2억 달러에서 7.18억 달러로 하락했다. 배터리 부족으로 인해 4년 만의 최대 주문량 백로그에도 불구하고 차량 인도량은 486,532대로 제한되었다. 애널리스트들은 또한 90일 전 2.1306달러에서 하락한 2026년 연간 EPS 합의 추정치를 1.7421달러로 하향 조정했다.
피해는 주로 테슬라에 국한되어 있다. 주가는 52주 고점인 498.83달러보다 24.9% 낮고, 386.94달러의 200일 이동평균선 아래에서 거래되고 있다. 반면 광범위한 시장은 계속 상승해 왔다.
웨드버시는 테슬라를 AI 회사로 평가한다
웨드버시의 주장은 테슬라가 전기차 제조사에서 AI/자율 소프트웨어 독점으로 전환하고 있다는 것이다. 데이터는 그 이야기의 일부를 뒷받침한다. 활성 FSD(완전 자율 주행) 구독자는 1년 전의 104만 명에서 174만 명으로 증가했다. 사이버택시는 오스틴에서 감독 없는 로보택시 차량에 합류했으며, 총 감독 없는 주행 거리는 분기 대비 8배 증가하여 거의 200만 마일에 달했다.
아이브스는 확장된 로보택시 차량과 반복적인 소프트웨어 수익이 2조 달러 이상에서 3조 달러에 이르는 생태계 가치를 창출할 수 있다고 믿는다. 그는 또한 옵티머스(Optimuss)를 지적한다. 휴머노이드 로봇의 생산은 프리몬트에서 대량 생산 라인에서 시작되었으며, 세미(Semi)는 네바다에서 대량 생산에 진입했다. 테슬라는 이를 모두 지불할 수 있는 454억 달러의 현금을 보유하고 있다.
월스트리트의 대부분은 덜 열정적이다. 보유(Hold)가 21개의 평점으로 가장 큰 그룹을 차지한다. 추정치 수정은 대부분 하락했으며, 지난 30일 동안 4번의 연간 EPS 하향 수정이 있었다. 웨드버시의 목표가는 12개월을 커버한다. 순이익배수(P/E)가 약 159배인 현재 테슬라는 이러한 모든 마일스톤이 제시간에 도착해야 한다(우리는 가장 큰 기술 승자들이 초기에 어떻게 보였는지 역공학하여 무료로 얻을 수 있는 플레이북으로 만들었다).
디트로이트와 리비안은 더 크게 떨어졌지만 더 많은 상승 가능성을 제공한다
여러 동종 업계 기업들이 최근 급격한 하락을 기록했다.
제너럴 모터스(NYSE:GM)는 일주일 만에 7.7% 하락하여 77.22달러가 되었다. 그 평균 목표가 101.22달러는 31.1%의 상승 가능성을 시사한다. GM을 매도(Sell)로 평가하는 애널리스트는 없으며, 13개사가 매수(Buy)로 평가한다.
포드(NYSE:F)는 지난 한 달 동안 8.85% 하락하여 11.94달러에 거래되고 있다. 15.56달러의 목표가는 30.3%의 상승 여지를 시사하지만, '보유(Holds)' 평이 가장 일반적인 평가다.
리비안(NASDAQ:RIVN)은 올해 38.81% 하락한 12.06달러에 거래 중이다. 19달러의 목표가는 57.5%의 상승 여지를 시사하지만, 애널리스트들의 의견은 엇갈려 있다.
리비안은 해당 그룹 내에서 가장 큰 컨센서스 상승 여력을 지니고 있다. 테슬라는 가장 작은 상승 여력을 보인다. 이 그룹의 모든 목표가처럼 이러한 수치들도 변경될 수 있는 추정치다.
테슬라는 올해 S&P 500 지수를 밑돌고 있다
테슬라는 올해 초부터 16.71% 하락한 반면, S&P 500 지수는 12.03% 상승했다. 지난 1년 동안 테슬라는 지난 주 3.35%의 상승에도 불구하고 14.67%의 손실을 기록했다. 후행 주가수익비율(P/E)은 약 358배 수준이다.
이 종목을 다루는 44명의 애널리스트들의 평가는 다음과 같다.
- 강력 매수: 4
- 매수: 15
- 보유: 21
- 매도: 2
- 강력 매도: 2
테슬라의 60% 상승 시나리오는 로보택시(Robotaxi)의 빠른 확장 확대에 달려 있다
테슬라는 로보택시 서비스가 오스틴을 훨씬 넘어 확장되고, 완전 자율주행(FSD) 구독료가 지속적으로 증가하며, 배터리 공급이 개선되어 백로그(미처리 주문 잔고)를 처리할 수 있을 경우 더 주목받을 만하다. 그러나 지출 삭감이 테슬라의 AI 계획을 늦추는 것을 의미하거나, 영업이익률이 4.6% 수준에 머무른다면 신중함이 타당하다.
짐 크레이머는 스페이스X의 상장 테슬라의 희소성 가치를 훼손할 것이며, 주가는 로보택시에서 더 큰 진전을 이루거나 핵심 사업이 마침내 반등할 때까지 "계속해서 하향 안정화될 것"이라고 주장하며 구조적 위험을 지적했다. 테슬라와 스페이스X의 합병 논의가 이러한 위험을 판단하기 어렵게 만들고 있다.
나는 보수적인 입장을 취한다. 컨센서스 목표가는 테슬라가 이미 적정 가격에 거래되고 있음을 시사한다. 웨드버시(Wedbush)의 60% 상승 여력에 도달하려면 여전히 이익 추정치가 하락하는 가운데 거의 완벽한 실행이 필요하다. 로보택시 수익이 실적 보고서에 나타나기 전까지, 리비안과 디트로이트(미국의 전통적 자동차 산업 중심지)의 컨센서스 목표가는 테슬라보다 더 큰 상승 여지를 시사한다.
문의나 정정 사항이 있을 경우 [email protected]로 연락하라.
📄 원문 (English)
Tesla Continues to Falter and Lose Value: This Renowned Analyst Predicts 60% Returns Soon
A top Wall Street analyst sees Tesla soaring while the rest of the Street keeps slashing estimates and the stock drifts further below its highs. The case for and against that bullish call comes down to one business that Tesla…
Tesla (NASDAQ:TSLA | TSLA Price Prediction) currently trades at $374.58. The average price target among analysts is $397.83, which implies 6.2% upside.
That consensus gap is small. The headline number comes from the top of the range. Wedbush Securities analyst Dan Ives holds a Street-high $600.00 target, which implies about 60.2% upside, a gap well above 40%. Tigress Financial’s Ivan Feinseth is right behind him at $550.00.
Tesla is valued at about $1.48 trillion. That price reflects an AI and robotics company, but most of the revenue still comes from cars. Its latest quarterly report tested which of those two stories investors believe, and the stock gave a mixed answer.
A Spending Cut Turned Tesla’s Earnings Beat Into a Selloff
The main blow was a surprise cut to capital spending. Tesla cut its annual capital expenditure forecast by a fifth, and shares fell 3.08% in the next session. That came even though adjusted EPS of $0.48 beat the $0.4511 estimate. Direxion’s Ryan Lee put the worry simply: “Lower capex suggests less of an ‘all-in’ approach to the AI arms race than one would expect from Elon.”
The details below were weak. Revenue of $28.05B was essentially flat year over year. GAAP operating income fell to $718M from $1.62B as R&D rose to $2.76B. Battery shortages limited deliveries to 486,532 vehicles, even with the largest order backlog in four years. Analysts have also cut their full-year 2026 EPS consensus to $1.7421, down from $2.1306 90 days ago.
The damage is mostly specific to Tesla. The stock sits 24.9% below its 52-week high of $498.83 and trades under its 200-day moving average of $386.94. The broader market, meanwhile, has kept rising.
Wedbush Is Valuing Tesla as an AI Company
Wedbush’s case is that Tesla is turning from an EV maker into an AI/autonomous software monopoly. The data supports parts of that story. Active FSD subscriptions grew to 1.74M from 1.04M a year earlier. Cybercab has joined the unsupervised Robotaxi fleet in Austin, and total unsupervised miles grew 8x quarter over quarter to nearly 2M.
Ives believes that scaled robotaxi fleets and recurring software revenue could create a $2T+ to $3T ecosystem valuation. He also points to Optimus. Production of the humanoid robot has started on high-volume lines in Fremont, and the Semi has entered volume production in Nevada. Tesla has $45.4B in cash to pay for all of it.
Most of Wall Street is less enthusiastic. Holds are the largest group with 21 ratings. Estimate revisions have mostly gone down, with 4 downward full-year EPS revisions over the past 30 days. Wedbush’s target covers 12 months. At a forward P/E near 159x, Tesla needs every one of those milestones to arrive on time (we reverse-engineered what the biggest tech winners looked like early and turned it into a free playbook you can grab here).
Detroit and Rivian Fell Harder but Offer More Upside
Several peers have posted sharp recent declines.
General Motors (NYSE:GM) lost 7.7% in a week to $77.22. Its average target of $101.22 implies 31.1% upside. No analysts rate GM a Sell, and 13 rate it a Buy.
Ford (NYSE:F) dropped 8.85% over the past month to $11.94. Its target of $15.56 implies 30.3% upside, although Holds (12) are the most common rating.
Rivian (NASDAQ:RIVN) is down 38.81% this year at $12.06. Its $19 target implies 57.5% upside, but analyst opinion is split.
Rivian has the largest consensus upside in the group. Tesla has the smallest. Like every target in this group, these are estimates that can change.
Tesla Is Lagging the S&P 500 This Year
Tesla is down 16.71% year to date, while the S&P 500 has gained 12.03%. Over the past year, Tesla has lost 14.67%, even after a 3.35% gain over the past week. Trailing P/E stands near 358x.
Here is how the 44 analysts covering the stock rate it:
- Strong Buy: 4
- Buy: 15
- Hold: 21
- Sell: 2
- Strong Sell: 2
Tesla’s 60% Case Depends on Robotaxis Scaling Quickly
Tesla earns a closer look here if robotaxi service expands well beyond Austin, FSD subscriptions keep growing and battery supply improves enough to work through the backlog. But caution makes sense if the spending cut means Tesla is slowing down its AI plans, or if operating margins stay near 4.6%.
Jim Cramer has highlighted a structural risk, reasoning that a SpaceX listing would cost Tesla its scarcity value, and that the stock could “keep drifting lower until they either make more progress in robo taxis or the core business finally turns around”. Talk of a merger between Tesla and SpaceX makes that risk harder to judge.
I lean conservative. The consensus target says Tesla is about fairly priced already. Getting to Wedbush’s 60% upside would require nearly perfect execution while earnings estimates are still falling. Until robotaxi revenue shows up in the earnings report, consensus targets for Rivian and Detroit imply more upside than Tesla’s.
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