금리 상승과 에너지 기반 인플레이션, 9월 글로벌 헤지펀드 타격…데이터 인사이트 리포트
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매그니피센트 7 종목 중 알파벳을 중심으로 롱 펀드 참여가 반등하고, 메타와 테슬라에서는 숏 펀드 참여가 증가했다
뉴욕 및 런던, 2026년 10월 14일--(BUSINESS WIRE)--상승하는 금리와 인플레이션이 에너지 가격 상승의 영향도 일부 받으며 9월 글로벌 헤지펀드에 영향을 미친 주요 테마로 부상했다. 연방준비제도(Fed)가 25bp의 금리 인상을 단행한 후 글로벌 채권 시장은 매도 물량에 휩싸였고, 장기 국채 수익률은 상승했다. 한편, 주식 시장 상승은 AI 관련 대형 기술주 몇몇에 집중된 것으로 나타났다. 이는 기관 헤지펀드 시장 인텔리전스 플랫폼이자 헤즐트리(Hazeltree)의 계열사인 데이터 인사이트(Data Insights)의 분석 결과다.
데이터 인사이트의 '2026년 9월 군집 보고서(Crowding Report)' (구 헤즐트리 군집 보고서)는 이전 달과 비교해 매그니피센트 7 종목 중 여러 주식에서 롱 포지션을 보유한 펀드 수가 반등했음을 보여줬다. 알파벳은 월간 기준으로 완만한 증가세를 보였으며, 메타, 마이크로소프트, 엔비디아, 아마존은 소폭의 증가를 기록했다. 반면 애플과 테슬라는 소폭의 감소를 보였다. 반면 숏 포지션 측면에서는 메타와 테슬라에서 펀드 참여가 뚜렷이 증가했고, 마이크로소프트는 완만한 증가를 보였으며, 엔비디아, 아마존, 알파벳, 애플은 모두 감소했다.
알파벳의 롱 대 숏 펀드 수 비율은 8월에 해당 수준 아래로 떨어졌다가 9월 1.0배를 상회하는 수준으로 회복했으며, 이로 인해 펀드 수 기준으로 숏 보유자가 롱 보유자보다 많은 종목은 애플과 테슬라만 남게 되었다. 테슬라의 비율은 0.54배로 하락해 올해 최저치를 기록했다.
전반적인 반도체 산업에 대한 심리는 9월 소폭 더 낙관적으로 전환되었다. 데이터 인사이트는 미국에서 거래되는 최대 30개 반도체 기업으로 구성된 PHLX 반도체 섹터 지수™를 통해 활동을 추적한다. 순 롱 포지션을 보이고 있는 구성 종목의 비중은 이전 달의 73.3%에서 76.7%로 증가했다. 주목할 만한 포지션 동향은 다음과 같다.
- 브로드컴(AVGO)은 9월 순 롱 노출도가 34.1%에서 54.1%로 50%를 상회하면서 숏 편향에서 롱 편향으로 전환되었으며, 이는 롱 대 숏 펀드 수 비율이 1.79배에서 2.53배로 추가로 상승하면서 더욱 강화되었다.
- 롱 포지션 측면에서는 애플드 머티리얼스(Applied Materials)에서 군집 현상이 가장 두드러졌으며, 이어 엔비디아와 브로드컴이 뒤를 이었다.
- 숏 포지션 측면에서는 테라다인(Teradyne)이 가장 군집된 종목으로 부상했으며, 이어 ON 세미컨덕터와 어드밴스드 마이크로 디바이시스(AMD)가 뒤를 이었다.
- 해당 지수는 연간 재구성 과정에서 라티스 세미컨덕터(LSCC), Qnity 일렉트로닉스(Q), 사이타임(SITM), 타워 세미컨덕터(TSEM) 등 4개 신규 구성 종목을 추가했으며, 이는 4개 종목을 제외시킨 것이다. 이들 중 전체적으로 가장 군집된 종목에는 포함되지 않았으나, 사이타임은 지수에 포함된 첫 달부터 이미 4번째로 군집된 숏 종목이었다.
📄 원문 (English)
Long fund participation rebounds in Magnificent Seven names, notably Alphabet; short fund participation increases in Meta and Tesla
NEW YORK & LONDON, October 14, 2026--(BUSINESS WIRE)--Rising interest rates and inflation emerged as key themes impacting global hedge funds in September, driven in part by higher energy prices. Following a 25-basis-point Federal Reserve rate hike, global bond markets experienced a selloff, while long-term Treasury yields climbed. Meanwhile, equity market gains were concentrated in a narrow group of AI-linked mega-cap technology stocks, according to Data Insights, the institutional hedge fund market intelligence platform and a division of Hazeltree.
The Data Insights Crowding Report September 2026 (formerly the Hazeltree Crowding Report) revealed a rebound in the number of funds holding long positions across several Magnificent Seven stocks compared with the previous month. Alphabet experienced a moderate month-over-month increase, while Meta, Microsoft, Nvidia and Amazon posted modest gains. Apple and Tesla, however, posted modest declines. Conversely, on the short side, Meta and Tesla saw notable increases in fund participation and Microsoft a moderate increase, while Nvidia, Amazon, Alphabet and Apple all experienced reductions.
Alphabet's long-to-short fund count ratio returned above 1.0x after falling below that level in August, leaving Apple and Tesla as the only names with more short than long holders by count. Tesla's ratio fell to 0.54x, its lowest level of the year.
Overall semiconductor sentiment turned modestly more bullish in September. Data Insights tracks activity through the PHLX Semiconductor Sector Index™, which includes 30 of the largest U.S.-traded semiconductor companies. The share of constituents exhibiting net long positioning increased to 76.7% from 73.3% the prior month. Notable positioning trends included:
- Broadcom (AVGO) flipped from short-biased to long-biased in September as net long exposure crossed above 50% (from 34.1% to 54.1%), a move reinforced by a further increase in its long-to-short fund count ratio (from 1.79x to 2.53x).
- On the long side, crowding remained most pronounced in Applied Materials, followed by Nvidia and Broadcom.
- On the short side, Teradyne emerged as the most crowded name, followed by ON Semiconductor and Advanced Micro Devices.
- The index also added four new constituents as part of its annual reconstitution — Lattice Semiconductor (LSCC), Qnity Electronics (Q), SiTime (SITM) and Tower Semiconductor (TSEM) — replacing four names that were dropped. None ranked among the most crowded names overall, although SiTime was already the fourth most crowded short name in its first month in the index.
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