미국 제조업 내 중국 위협에 직면한 3대 전기차 부품주
🇰🇷 한글 번역
중국산 저가형 전기차에 대한 중국의 공격적인 공세가 미국과 유럽의 자동차 산업을 압력솥처럼 달구고 있는 가운데, 테슬라의 새로운 로드스터는 작동 가능한 비용으로 생산할 수 없는 한 화제를 모으는 기술은 별 의미가 없다는 점을 투자자들에게 상기시켜 주고 있다. 투자자들에게 있어 이러한 위협과 보호주의 정책의 조합은 승자를 빠르게 재편할 수 있다. 본 글은 미국 첨단 제조업 및 전기차 공급망 혁신자 스크리너에서 선정된 이 전기차 관련 교차풍에 노출된 3개 종목을 살펴본다.
아래 세 종목은 이 테마의 시작에 불과하다. 전체 스크리닝 결과 여기 다루지 않은 equally compelling(동등하게 설득력 있는) 스토리를 가진 112개 이상의 기업이 더 나왔다. 첨단 제조업 및 전기차 공급망에 대한 자신감 있는 투자 관점을 스스로 찾기 위해서는 미국 첨단 제조업 및 전기차 공급망 혁신자 스크리너로 직접 들어가라.
SOLV 에너지(MWH)
SOLV 에너지는 전기차 충전과 전기화 공장이 의존하는 그리드 업그레이드를 지원하기 위해 유틸리티 규모의 태양광 및 배터리 저장 프로젝트를 설계, 구축 및 유지보수한다. 중견 건설 부문은 미국에서 약 31억 7,000만 달러의 매출을 올리고 있으며, 이 기업의 시가총액은 약 43억 6,000만 달러로 평가된다.
SOLV 에너지는 전기차 스토리의 덜 혼잡한 부분인 충전기와 전기화 공장 가동을 유지하는 태양광 및 저장 프로젝트에 대한 노출을 제공한다. 이 회사는 이미 미국 전력 수요와 관련된 수십억 달러 규모의 중견 건설 작업을 처리하고 있으므로, 상류 비용 압력 중 하나가 해결되는 방식의 변화가 향후 수익성에 의미 있는 영향을 미칠 수 있다.
만약 그 비용 압력이 SOLV 에너지의 실제 변동 요인이라면, SOLV 에너지의 할인현금흐름(DCF) 가치 평가 분석은 오늘의 가격이 급격한 재설정을 이미 반영하고 있는지 보여줄 것이다.
다나(DAN)
다나는 전기차 공급망 테마의 핵심에 위치해 있다. 다나는 배터리 차량, 하이브리드 및 전통적인 구동계를 도로 위에서 운행하게 하는 동력 및 열 하드웨어를 공급하며, 정책 지원은 더 많은 제조업을 미국 공장 쪽으로 되돌리고 있다.
다나 인코퍼레이티드는 전 세계 경형 및 상용차용 액슬, 동력전달축, 전기 구동계, 냉각 시스템 및 밀봉 제품을 공급하며, 경형차 부문에서 약 54억 3,000만 달러, 상용차 부문에서 24억 2,000만 달러의 매출을 올리고 있고, 주식의 시가총액은 약 30억 4,000만 달러로 평가된다.
"다나는 약 9억 5,000만 달러 규모의 3년치 신규 매출 백로그를 보유하고 있으며, 연간 매출 2억 5,000만 달러 규모의 RAM 다코타 액슬 프로그램을 확보했다."
지금부터 실제로 지표를 움직이는 것은 향후 마진에 미치는 덜 눈에 띄는 압력 중 하나가 어떻게 최종적으로 해결되느냐에 달려 있다.
📄 원문 (English)
China's aggressive push into cheap electric vehicles has turned the U.S. and European auto industry into a pressure cooker, while Tesla's new Roadster reminds investors that headline grabbing technology means little if it cannot be built at a workable cost. For investors, that mix of threat and protectionist policy can quickly reshuffle winners. This article walks through 3 stocks exposed to these EV crosswinds from our U.S. Advanced Manufacturing and EV Supply Chain Innovators screener.
The three stocks below are only a starter slice of this theme. The full screen surfaced 112 more companies with equally compelling stories that are not covered here. To identify your own highest conviction angles on advanced manufacturing and EV supply chains, head straight into the U.S. Advanced Manufacturing and EV Supply Chain Innovators screener.
SOLV Energy (MWH)
SOLV Energy designs, builds, and maintains utility scale solar and battery storage projects that help power the grid upgrades EV charging and electrified factories depend on. Heavy Construction brings in about US$3.17b of revenue in the United States, and the business is valued at roughly US$4.36b in market cap.
SOLV Energy provides exposure to a less crowded part of the EV story: the solar and storage projects that keep chargers and electrified plants running. The company already handles multi billion dollar work in Heavy Construction tied to U.S. power demand, so a shift in how one upstream cost pressure resolves could have a meaningful impact on future profitability.
If that cost pressure is the real swing factor for SOLV Energy, the DCF valuation analysis for SOLV Energy shows whether today's price already bakes in a sharp reset.
Dana (DAN)
Dana sits close to the heart of the EV supply chain theme. It supplies the power and thermal hardware that keeps battery vehicles, hybrids, and traditional drivetrains on the road, while policy support pushes more manufacturing back toward U.S. plants.
Dana Incorporated provides axles, driveshafts, electric drivetrains, cooling systems, and sealing products for light and commercial vehicles worldwide, with about US$5.43b of sales from Light Vehicle and US$2.42b from Commercial Vehicle, and the stock valued around US$3.04b in market cap.
"Dana has a 3 year net new sales backlog of about US$950 million and has secured a RAM Dakota axle program worth US$250 million of annual sales."
What really moves the needle from here is how one less visible pressure on future margins ultimately resolves.
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