시큐리티라이즈, 솔라나에서 애플·엔비디아 등 미국 주식 1:1 백킹 토큰 출시
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시큐리티타이즈(Securitize)는 목요일, 미국 내 자격을 갖춘 투자자들과 유럽연합(EU), 기타 허용된 관할권 내 투자자들을 위한 토큰화된 미국 주식 라인인 ‘시큐리티타이즈 스톡스(Securitize Stocks)’를 출시했다. 각 토큰은 투자자를 위해 보유된 실제 주식과 1:1로 백킹된다.
첫 번째 배치에는 애플, 마이크로소프트, 엔비디아, 테슬라, 서클, 스트래티지, 팔란티어를 포함한 12개 종목이 포함된다. 거래는 시큐리티타이즈의 등록된 브로커-딜러를 통해 솔라나(Solana)에서 개시되며, 거래는 USDC로 정산된다. 점프 트레이딩(Jump Trading)은 전문 유동성 공급자가 운영하는 자동화 시장 형성사(PropAMM)를 통해 시장 형성을 담당한다. 거래는 연장 시간대에 시작되며, 회사는 향후 24시간 연중무휴 거래로 전환할 계획이라고 밝혔다. 또한 이 토큰들은 뉴욕증권거래소(NYSE)가 계획 중인 24시간 연중무휴 디지털 거래소와 OKXICE 토큰화된 증권 거래소에 상장될 것으로 예상되지만, 두 거래소 모두 아직 출시되지 않았으며 규제 승인을 받아야 한다.
가격 래퍼 이상의 가치
이 제품이 기존 많은 주식 토큰들과 구별되는 점은 그 법적 구조다. 각 토큰은 증권법 제8조에 따른 증권 권리(security entitlement)로, 이는 증권사 보유 주식과 동일한 프레임워크에 의해 규율된다. 보유자는 배당금을 받으며, 주식 클래스에 의결권이 있는 경우 그 권리도 행사할 수 있다. 시큐리티타이즈는 기초 주식이 대여되지 않을 것이라고 밝혔다. 또한 보유자는 해당 기업이 발행자 후원 토큰화를 채택하면 자신의 토큰을 해당 기업의 등기부에 직접 기록된 주식으로 전환할 수 있다.
시큐리티타이즈의 의장兼 CEO인 카를로스 도밍고는 “토큰화된 주식은 해외에서만 제공되며 주가를 추적하는 래퍼(wrapper)에 불과한 가격 이상의 것을 투자자에게 제공해야 한다”고 말했다.
여러 기업이 이번 출시를 지지했다. 리플 프라임(Ripple Prime)은 이 토큰을 지원하고 기관용 거래 사업에 추가하는 방안을 모색할 계획이다. 아베(Aave)의 창립자 스타니 쿨레초프는 향후 대출 및 담보 용도를 지적했다. 정산 회사 RQD*는 정산, 신탁 및 정산 측면을 지원하고 있다고 밝혔다. 시큐리티타이즈의 공시에 따르면, 보유자는 전환하지 않는 한 등록 주주가 아니며, 기초 기업들은 이 토큰들을 후원하거나 승인하지 않았다고 명시되어 있다.
긍정적인 규제 환경
이번 출시는 미국 증권거래위원회(SEC)가 완전히 백킹된 주식 토큰의 온체인 거래에 대해 5년간의 혁신 면제를 부여한 지 3주 만에 이루어졌다. 합성 주식 토큰은 이 면제 범위 밖에 있다. OKX와 NYSE 소유주인 인터콘티넨탈 익스체인지(ICE)의 합작 법인인 OKXICE는 10월 4일 24시간 연중무휴 거래소 계획을 발표했다. 시큐리티타이즈는 약 50억 달러의 자산을 관리하며, 7월 NYSE에 자체 주식을 상장했다. 3월에는 NYSE와 서명한 양해각서(MOU)를 통해 거래소의 토큰화된 플랫폼 구축을 지원하기로 했다.
관련 청취: 주식 토큰은 KYC(고객확인절차)를 완료한 사용자에게만 제한되어야 할까, 아니면 누구나 거래할 수 있어야 할까?
📄 원문 (English)
Securitize launched Securitize Stocks on Thursday, a line of tokenized U.S. equities for eligible investors in the U.S., the European Union and other permitted jurisdictions. Each token is backed one-for-one by a real share held for the investor.
The first batch covers 12 stocks, including Apple, Microsoft, Nvidia, Tesla, Circle, Strategy and Palantir. Trading opens on Solana through Securitize’s registered broker-dealer. Trades settle in USDC, and Jump Trading makes markets through a PropAMM, an automated market maker run by a professional liquidity provider. Trading starts in extended hours, and the company said it plans to move to 24/7. The tokens are also expected to list on the NYSE’s planned 24/7 digital venue and on the OKXICE Tokenized Securities Venue, though neither has launched and both still need regulatory approval.
More Than Price Wrappers
What separates the product from many existing stock tokens is its legal structure. Each token is a security entitlement under Article 8 of the Uniform Commercial Code, the same framework that governs shares held at a brokerage. Holders get dividends and, where the share class has them, voting rights. Securitize said the underlying shares won’t be lent out. Holders can also convert their tokens into shares recorded directly on a company’s register once that company adopts issuer-sponsored tokenization.
“Tokenized stocks should give investors more than a price on a wrapper that tracks a stock and is only offered offshore,” said Carlos Domingo, Securitize’s chairman and CEO.
Several firms lined up behind the launch. Ripple Prime plans to support the tokens and explore adding them to its institutional trading business. Aave founder Stani Kulechov pointed to future lending and collateral uses. Clearing firm RQD* said it is supporting the clearing, custody and settlement side. Securitize’s disclosures note that holders are not registered shareholders unless they convert, and that the underlying companies have not sponsored or endorsed the tokens.
An Encouraging Regulatory Backdrop
The launch comes three weeks after the SEC granted a five-year innovation exemption for onchain trading of fully backed stock tokens. Synthetic stock tokens are outside that exemption. OKXICE, the joint venture between OKX and NYSE owner Intercontinental Exchange, published its plan for a 24/7 venue on Oct. 4. Securitize manages about $5 billion in assets and listed its own shares on the NYSE in July. In March, it signed a memorandum of understanding with the NYSE to help build the exchange’s tokenized platform.
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