테슬라, 수백만 대 옵티머스 로봇 생산. 텍사스 인스트루먼트는 모든 제품에서 수익 창출
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테슬라는 수백만 대의 옵티머스 로봇을 생산할 계획이다. 텍사스 인스트루먼트는 그중 매 대당 수익을 올릴 수 있다
테슬라는 이제 프리몬트 생산 라인에서 휴머노이드 로봇을 양산하기 시작했으며, 테슬라를 직접 언급하지 않은 한 반도체 회사가 전 세계 어디에서 생산되는 로봇마다 로열티를 받을 수 있는 위치에 있을 수 있다.
2026년 10월 21일, 평소 함께 언급되지 않던 두 회사가 장 마감 후 실적 발표를 했고, 모두 휴머노이드 로봇에 대해 언급했다. 테슬라(NASDAQ:TSLA | TSLA 가격 예측)는 프리몬트에서 고출력 라인에서 옵티머스 생산이 시작되었으며, 생산 라인에서 나오는 로봇들이 "우리가 제조한 첫 번째 양산 품질 로봇"이라고 밝혔다.
자사 실적 통화 회의에서 텍사스 인스트루먼트(NASDAQ:TXN)의 하비브 일란 CEO는 휴머노이드 로봇에 포함된 TI 칩의 가치가 500달러에서 1,000달러 사이라고 말했다. 그는 테슬라나 옵티머스를 고객으로 지명하지는 않았다.
이러한 간극은 TI와 테슬라 주주들에게 긴장감을 조성한다. 테슬라는 수백만 대의 로봇 생산을 향해 나아가고 있으며, TI는 이러한 로봇에 필요한 칩을 판매하고 있지만, 이들을 연결하는 서면 계약은 없다.
TI는 장중 종가 기준 2.47% 상승한 284.65달러에 거래를 마쳤으며, 장후에는 1.21% 상승한 288.10달러로 올랐다. 테슬라는 장중 종가 기준 3.41% 상승한 386.47달러에 거래를 마쳤으나, 동부 표준시 오후 7시 59분 기준 3.32% 하락한 373.65달러로 떨어졌다.
테슬라가 프리몬트에서 실제로 약속한 내용
테슬라의 공장 현황표에 따르면 프리몬트의 옵티머스는 '초기 양산 단계(Early Ramp)', 텍사스의 옵티머스 공장은 '건설 중(Construction)'으로 표기되어 있다. 생산 라인은 가동 중이지만, 테슬라는 구체적인 생산 대수를 공개하지 않았다.
일론 머스크가 라인당 연간 100만 대 규모로 추정했던 프리몬트 생산 라인의 대부분이 구축되었다. 머스크는 주당 2만 대의 연간 생산률에 도달하는 데 "아마도 최소 1년, 그보다 조금 더 걸릴 것"이라고 말했다.
이러한 수치들은 목표치일 뿐이며, 머스크는 과거 옵티머스 일정 미달을 경험한 바 있다. 재무책임자(VFO) 바이브하브 타네자는 건설 중인 오스틴 공장이 프리몬트보다 훨씬 더 많은 로봇을 생산할 수 있을 것이라고 덧붙였다.
휴머노이드 내부에서 TI 칩의 위치
모든 로봇 관절에는 모터 제어 기능이 필요하며, 로봇은 전력 변환, 배터리 관리, 센싱, 마이크로컨트롤러도 필요하다. 이는 TI의 핵심 아날로그 및 임베디드 처리 카테고리에 해당한다.
2026년 3월 5일, TI는 엔비디아(NASDAQ:NVDA)와 휴머노이드 협력 관계를 발표했으며, 이는 TI의 레이더 데이터를 Jetson Thor의 카메라 데이터와 결합해 카메라가 놓칠 수 있는 유리 문을 로봇이 식별할 수 있도록 돕는 기술이다. "물리적 AI의 다음 세대는 고급 컴퓨팅 능력만으로는 부족하다"라고 TI의 산업 자동화 및 로봇 부문 총괄인 지오반니 캄파넬라는 말했다.
머스크의 목표 생산률과 일란의 추정 가치를 단순 계산하면 TI의 연간 칩 매출액은 약 5억 달러에서 10억 달러가 된다. 그러나 이는 TI가 모든 로봇의 모든 소켓을 독점한다고 가정할 때의 수치다.
TI는 지난 분기 60억 550만 달러의 매출을 기록했으며, 이는 전년 대비 28% 증가한 수치다. 비록 로봇용 칩 매출이 완전히 실현되더라도 이는 수년 후에나 의미가 있을 것이며, TI가 이미 보유한 한 분기 매출 규모에 비하면 작은 액수다. 로봇 관련 전망은 일정 지연과 산업 내 낮은 생산량이 수년간 지속될 경우 무너질 수 있다. 아날로그 디바이스(NASDAQ:ADI)와 인피니온은 동일한 모터 드라이브 및 센서 소켓을 두고 경쟁하고 있다. 또한 테슬라는 자체 실리콘 개발을 추진 중이며, 차세대 AI 칩은 2027년 4월경 옵티머스에 탑재될 예정이고 연구용 파브리케이션 공장도 가동 중이다.
왜 TI의 로봇 관련 논리가 테슬라와 구분되는가
TI의 로봇 관련 논리는 테슬라 없이도 성립한다. 일란은 휴머노이드 칩 포함 가치를 다수 고객에게 걸친 카테고리 기회로 설명했기 때문이다. 그는 "휴머노이드 한 대당 우리의 칩 포함 가치는 실제로 매우 높다"라고 말했다.
산업 부문 매출은 전년 대비 40% 이상 증가했으며, 일란은 "2027년이 많은 양산 단계가 될 것이라고 생각한다"라고 말했다. 로봇 사업은 회복세에 있는 핵심 사업 위에 추가적인 상승 여력으로 작용한다.
테슬라는 동일한 트렌드로 가는 더 위험한 경로다. 현재 시가총액이 약 1조 5,300억 달러이며 올해 들어 14.06% 하락한 가운데, 테슬라는 옵티무스가 예정대로 작동해야 한다.
텍사스 인스트루먼트는 4분기 매출을 58억 달러에서 63억 달러 사이로 전망했다. 해당 범위 하회하는 실적이나 로봇 관련 성장 가속화 언급이 없는 4분기 통화회의는 이러한 관점을 약화시킬 수 있다.
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📄 원문 (English)
Tesla Will Make Millions of Optimus Robots. Texas Instruments Can Get Paid on Every One
Tesla just started rolling humanoid robots off its Fremont production line, and a chip company that never mentioned Tesla by name may be positioned to collect a toll on every single one built anywhere in the world.
On October 21, 2026, two companies that rarely share a sentence reported after the close, and both talked about humanoid robots. Tesla (NASDAQ:TSLA | TSLA Price Prediction) said Optimus production began in Fremont on its high-volume lines, and that the bots coming off them are “the first production-quality bots that we have manufactured.”
On its own call, Texas Instruments (NASDAQ:TXN) CEO Haviv Ilan said TI’s chip content in a humanoid robot runs from $500 to $1,000. He did not name Tesla or Optimus as a customer.
That gap creates tension for TI and Tesla shareholders. Tesla is building toward millions of robots, TI sells the chips those robots need, and nothing signed links them.
TI closed at $284.65, up 2.47%, and rose 1.21% to $288.10 after hours. Tesla closed at $386.47, up 3.41%, then fell 3.32% to $373.65 by 7:59 PM ET.
What Tesla Actually Committed To in Fremont
Tesla’s factory table lists Fremont Optimus as “Early Ramp” and a Texas Optimus factory as “Construction.” A line is running, but Tesla disclosed no unit volumes.
Most of the Fremont production line, which Elon Musk estimated at a million units per line, has arrived. Musk also said reaching an annualized rate of 20,000 units a week would take “probably at least a year, maybe a little longer.”
Those are targets, and Musk has missed Optimus timelines before. CFO Vaibhav Taneja added that the Austin factory under construction could build far more robots than Fremont.
Where TI’s Chips Sit Inside a Humanoid
Every robot joint needs motor control, and the robot also needs power conversion, battery management, sensing, and microcontrollers. Those are TI’s core analog and embedded processing categories.
On March 5, 2026, TI announced a humanoid collaboration with NVIDIA (NASDAQ:NVDA) that combines TI radar with camera data on Jetson Thor, helping robots spot glass doors that cameras miss. “The next generation of physical AI requires more than just advanced compute,” said Giovanni Campanella, TI’s general manager of industrial automation and robotics.
Simple math on Musk’s target rate and Ilan’s range puts annual TI content at about $500 million to $1 billion. However, this assumes TI wins every socket in every robot.
TI booked $6.055 billion in revenue last quarter, up 28%. Even full robot content would be meaningful years from now but small against one quarter of the business TI already has. The robot thesis could break if timelines slip and industry volumes stay small for years. Analog Devices (NASDAQ:ADI) and Infineon compete for the same motor-drive and sensor sockets. Tesla is also pulling silicon in-house, with its next AI chip targeted for Optimus around April 2027 and a research fab underway.
Why TI’s Robot Case Stands Apart From Tesla
The TI case works without Tesla, because Ilan described humanoid content as a category opportunity across many customers: “Our content over there is actually, for example, per humanoid, is very high.”
Industrial revenue rose more than 40% year-on-year, and Ilan said: “I think 2027 is going to be a great deal of ramps.” Robots are upside on top of a recovering core.
Tesla is the riskier path to the same trend. At about $1.53 trillion and down 14.06% year to date, it needs Optimus to work on schedule.
Texas Instruments guided fourth-quarter revenue between $5.80 billion and $6.30 billion; a result below that range, or a fourth-quarter call with no robotics ramps named, would undercut this view.
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