비트코인, 글로벌 주식시장 변동 속 안정 유지
🇰🇷 한글 번역
스콧 멜커가 전 세계 주식 시장이 변동성에 시달리는 가운데 비트코인(BTC-USD)의 놀라운 회복력을 분석합니다. 주식 시장이 급격한 등락을 보이자 멜커는 비트코인이 비교적 안정적으로 유지되는 요인과 불확실성이 커지는 시장 환경에서 암호화폐의 역할이 무엇일 수 있는지 살펴봅니다.
'스콧 멜커의 데일리 울프'는 매일 정오 12시에 방송됩니다. 암호화폐 관련 모든 소식을 매일 받아보세요.
일본 주식 시장이 추락하고 있습니다. 붉은색(하락)이 정말 많습니다.
이것을 보세요. 속보, 주택 시장. 주택 판매 예약 건수가 역사상 최저 수준으로 급락했습니다. 점수를 매기는 분들을 위해 말씀드리면, 이는 코로나19 팬데믹 당시 수준보다 낮은 수치입니다.
다음, 속보!
프랑스의 10년물 국채 수익률이 2002년 이후 처음으로 5%로 급등했습니다. 폭동, 시위, 파업, 야간 통행 금지령, 예산 교착 상태, 정치적 불확실성, 인플레이션, 그리고 이제 국채 수익률까지. 프랑스에는 또 무엇이 닥칠까요? 아마도 소행성일지도 모릅니다.
일어나지 않을 거라고 말하지 마세요. 일어나지 않을 거라고 말하지 마세요. 사실 이것이 프랑스 10년물 국채 수익률이 수십 년 만에 미국보다 높아진 첫 번째 사례입니다.
다음. 오, 방금 들어온 소식입니다. 여기 있네요. 브렌트유가 5개월 만에 최고 수준으로 급등했습니다. 이미 상승세로 돌아선 소비자물가지수(CPI)와 생산자물가지수(PPI)가 인플레이션을 더욱 부추기고 연방준비제도(Fed)를 점점 더 강경한 입장으로 내몰 것입니다.
우리는 이란에서의 전쟁에 대한 수사(言及)가 고조되고 있는 것을 보고 있습니다. 도널드 트럼프는 선거 이후 우리가 다시 폭격을 시작할지도 모른다고 말했습니다. 사람들은 두바이를 대피하고 있습니다. 여기저기서 드론 공격이 이루어지고 있습니다. 이란은 협상 성사가 될 가능성이 없다고 말합니다. 당연히 이는 글로벌 공포를 자극하고 유가를 상승시킵니다.
인플레이션을 잡으려 할 때는 결코 좋은 일이 아닙니다. 하지만 좋은 소식이 반드시 있을 텐데요, 맞죠? 속보, 중국.
이런 헤드라인을 정말 좋아합니다. 중국 주식 시장이 11주 연속 하락세를 기록 중입니다. 이는 역사상 가장 긴 낙세 행진입니다.
나빠 보입니다. 다음, 좋은 소식.
아니요. 속보, 한국.
한국 주식 시장이 다시 강타당하고 있습니다. 이에 대해서는 언급조차 하지 않겠습니다.
세상에, 신용 시장이 비명처럼 울부짖고 있습니다. 물론 CCC 등급의 저평가 채권 수익률은 이미 17.66%에 도달했습니다. 가장 취약한 기업들은 차입 비용이 18%에 가까워지고 있습니다. 파산, 실직의 대량 발생 등 잠재적인 디폴트(채무 불이행)의 눈사태를 목격하고 있습니다. 야다 야다 야다. 이해가 가시죠?
여기서 꼭 봐야 할 또 다른 뉴스가 있습니다. 나쁜 소식입니다. 오, 아니요, 제가 보여주려던 게 그게 아니었습니다. 괜찮습니다.
이건 괜찮습니다. 그러니까 요점은 무엇일까요?
만약 X(구 트위터)를 열어 금융 뉴스를 본다면, 보고할 만한 좋은 소식이 거의 없다는 것입니다. 물론 실적이 좋았습니다. 하지만 테슬라와 메타의 실적 발표 이후에도 우리는 AI 시장과 그들의 부채에 대한 많은 우려를 보고 있습니다. 그리고 이러한 일들이 진행되는 동안 비트코인에서는 이런 일이 일어나고 있습니다.
비트코인 변동성이 2년 5개월 만에 최저치를 기록하며 트레이더들이 30%의 변동에 대비하고 있습니다. 제가 처음에 말했듯이, 비트코인은 기본적으로 별다른 움직임을 보이지 않고 있습니다.
비트코인의 변동성은 현재 S&P 500 지수의 약 20%보다도 조용해졌습니다. 비트코인은 아마도 이번 주 나머지 세계가 모든 변동성을 감당하도록 결정한 것 같습니다. 맞죠?
들으세요, 사람들은 오랫동안 비트코인이 너무 변동성이 크고 포트폴리오에 잘 맞지 않는다고 비판해 왔습니다. A,
비트코인이 극도로 변동성이 크다고 믿는다면, 이러한 변동성이 다른 자산의 변동성과 상관관계가 없는 한(지금 우리가 보고 있는 바로 그 상황), 이는 실제로 포트폴리오를 위한 성배(Holy Grail)가 됩니다. 맞죠?
포트폴리오의 샤프 비율을 살펴보고 비트코인을 추가하면 그 수치는 놀라울 정도입니다. 하지만 60대 40의 채권 및 주식 포트폴리오가 반드시 보여줄 것과 같지 않은, 고유한 위험을 지닌 무언가—even anything—가 포트폴리오에 얼마나 큰 도움이 되는지 생각해 보십시오. 그 무언가가 다른 자산들이 상승할 때 하락하기도 하더라도, 다른 자산들이 하락할 때 상승하는 시기도 분명히 존재하며, 이는 포트폴리오의 분산 투자 효과를 높여주어 포트폴리오에 막대한 도움을 줍니다.
모든 자산이 상관관계를 가지는 포트폴리오에서는 진정한 분산 투자가 불가능합니다.
따라서 어쨌든 포트폴리오에 비트코인을 포함해야 하며, 수학과 통계적 근거는 다른 날에 보여드리겠습니다. 하지만 그 수치는 거짓이 아닙니다.
📄 원문 (English)
Scott Melker breaks down bitcoin's (BTC-USD) surprising resilience as volatility rattles global stock markets. With equities experiencing sharp swings, Melker examines what's keeping bitcoin relatively stable and what it could mean for crypto's role in an increasingly uncertain market.
"The Daily Wolf with Scott Melker" airs every day at 12:00 p.m. Tune in for your daily dose of all things crypto.
Japan's stock market is crashing. That's a whole lot of red.
Look at this one. Breaking, housing market. Pending home sales plunge to lowest level in history. That is below the levels of COVID for those of you who are keeping score.
Next, Breaking!
France's 10-year government bond yield surges to 5% for the first time since 2002. Riots, protest, strikes, curfews, budget deadlock, political uncertainty, inflation, and now bond yields. What else could be coming for France? Maybe an asteroid.
Don't tell me it can't happen. Don't tell me it can't happen. So, this is the first time actually that the France 10-year bond yield is higher than that in the United States in decades.
Next. Oh, just in. There it is. Brent Crude surged to its highest level in five months. With CPI and PPI already moving back up, they'll push inflation even higher and force the Fed to become increasingly hawkish.
So, because we are seeing increased rhetoric about war in Iran, Donald Trump saying that, hey, maybe after the election, we'll start dropping bombs again. People are evacuating Dubai. We're seeing drone strikes everywhere. Iran's saying there's no chance of a deal. Obviously, that shakes global fears and oil goes higher.
Never a good thing if you're trying to stop inflation. But there's got to be some good news, right? Breaking, China.
I love these headlines. Chinese stock market on track for 11 straight red weeks. It's longest losing streak in history.
Sounds bad. Next, good news.
No. Breaking South Korea.
South Korean stocks getting pounded again. Not even going to comment on that one.
And holy hell, the credit market is screaming. Of course, CCC rated junk bond yields just hit 17.66%. The weakest companies are facing borrowing costs approaching 18%. You're staring at a potential avalanche of defaults, bankruptcies, mass layoffs, yadada yadada yadada. Okay, getting the idea?
Here's one more you've got to see. It's bad. Oh, no, that's that wasn't what I meant to show. It's fine.
This is fine. So, what's the point?
is that if you open X, if you look at financial news, there's very little good news to report. Yes, earnings have been good. But even after we got Tesla earnings and meta earnings, we're seeing a lot of fears about AI markets as well and their debt. And while all of that is happening, this is what's going on with Bitcoin.
This is what's this. Bitcoin volatility hits 2.5 year low as traders brace for 30% move. As I said at the beginning, base Bitcoin kind of doing nothing.
Bitcoin volatility is now quieter than roughly 20% of the S&P. Bitcoin's apparently decided that the rest of the world can just handle all the volatility this week. Right?
Listen, people have long criticized Bitcoin for being too volatile. that it doesn't fit well in a portfolio. A,
if you believe that Bitcoin is extremely volatile, as long as that volatility is not correlated to the volatility of other assets, which is what we're seeing now, that's actually the Holy Grail for a portfolio, right?
If you're looking at the sharp ratio of a portfolio and you add Bitcoin, the numbers are astounding. But just think about how much it helps your portfolio to have something, anything with idiosyncratic risk that's not necessarily going to do what your 60 40 bond and stock portfolio is going to do in there. Even if that thing goes down sometimes when the other things go up, there will be times when it goes up and the other things go down and it massively helps your portfolio because you are more diversified.
You can't be truly diversified in a portfolio where everything is correlated.
So, you want Bitcoin in your portfolio anyways and the math and numbers, I'll show you another day, but they do not lie.
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