일론 머스크, 테슬라와 스페이스X 합병 가능할까?
🇰🇷 한글 번역
맨해튼 벤처 파트너스(Manhattan Venture Partners)의 매니징 파트너 제러드 카멜이 ‘소지 언릴래시드(Sozzi Unleashed)’에 출연해 일론 머스크의 테슬라(TSLA)와 스페이스X(SPCX) 간 합병 가능성을 탐구하기 위해 야후 파이낸스 편집장 브라이언 소지와 대화를 나눴다.
다음 주 하이퍼스케일러들의 실적 발표에서 무엇을 기대하나요? 흠, 저는 시장이 테슬라가 하이퍼스케일러가 아니라는 사실을 잊어버린 것 같고, 그들의 자본지출(CapEx) 삭소에 대해 지나치게 놀라고 있는 것 같다고 생각합니다.
더 많은 자본지출 삭소가 예정되어 있다고 보며, 시장이 이를 어떻게 해석할 것이라고 생각하나요?
좋은 질문이네요. 저는 하이퍼스케일러들의 투자자가 아니며, 과거에도 투자하지 않았습니다. 우리는 대부분의 하이퍼스케일러들을 외면했고, 사적 평가와 잠시 동안은 공개 시장 평가 모두에서 기업 가치가 계속 상승하자 스스로를 후회하기도 했습니다. 음, 하지만 오늘 날짜를 기준으로 스페이스X나 테슬라 등을 논할 때, 이 기업들은 사실상 하나의 기업처럼 운영된다고 생각합니다. 컴퓨팅이 그들의 비즈니스에서 매우 중요한 부분을 차지합니다. 맞죠? 테슬라가 스페이스X에 통합될 때 콜로서스(Colossus)를 함께 가져왔으니까요.
그리고 만약 테슬라와의 합병으로 ‘1+1=11’의 시너지가 발생한다면, 컴퓨팅은 이 이야기에서 훨씬 더 큰 부분을 차지하게 될 것입니다. 다른 하이퍼스케일러들에 관해서는 제가 실제로 다루지 않기 때문에 언급하기 어렵습니다.
테슬라와 스페이스X의 잠재적 합병에 대해 기대되시나요?
일론 머스크는 우리가 ‘트리플 크라운(세 가지 주요 업적)’이라고 부르는 것의 두 가지 레그를 이미 달성했습니다. X가 XAI로, 그리고 XAI가 스페이스X로 통합된 것이 그 예입니다. 그리고 저는 테슬라가 그 세 번째라고 생각합니다. 제가 보는 바에 따르면, 이 기업들은 아직 서류를 제출하지 않았을 뿐 사실상 하나의 회사입니다. 이들은 전형적인 ‘1+1=11’의 시너지를 보여주는 자연스러운 사례라고 할 수 있습니다. 여기서 쉽게 내릴 수 있는 결론은 이것이 ‘뇌와 몸’의 관계라는 것이지만, 다시 말해 진정한 핵심은 컴퓨팅과 전력입니다.
제시된 바와 같이, XAI가 스페이스X에 통합될 때 콜로서스를 함께 가져왔고, 스페이스X는 이제 세계 최대의 AI 연구소들에게 컴퓨팅 자원을 임대하고 있습니다. 그록(Grok)은 이를 기반으로 구동되며, 옵티머스(Optimus)는 이를 필요로 할 것이고, 스타마인드(Star Mind)는 이를 궤도에 올리기 위한 베팅입니다. 이제 한 단계 더 나아가면,
그록은 머스크가 구축하는 모든 것들의 총괄 운영체제가 될 수 있습니다. 자율주행 자동차, 공장 바닥의 로봇, 화성으로 향하는 우주선 등이 모두 그 대상이 됩니다. X는 다른 어느 곳도 할 수 없는 방식으로 실시간 데이터를 공급하는 신경계 역할을 할 가능성이 높으며, 스타링크(Starlink)는 이를 밀리초 단위로 전 세계에 전송합니다. 제가 보는 바에 따르면, 이어서 전력이 중요한데, 이는 사람들이 종종 잊어버리는 부분입니다.
따라서 제가 보고 있는 것은, 이 사례가 왜 두 기업이 컨글로머레이트(대기업 집단) 아래에서 함께 속해야 하는지를 보여주는 전형적인 예라는 점입니다.
📄 원문 (English)
Manhattan Venture Partners Managing Partner Jared Carmel joins Yahoo Finance Executive Editor Brian Sozzi on Sozzi Unleashed to explore the possibility of a merger between Elon Musk's Tesla (TSLA) and SpaceX (SPCX).
What are you expecting from the hyperscalers when they report next week? Uh, this, I think the market, uh, seemed to forgot that Tesla is not a hyperscaler and it's gotten all spooked by their CapX cut.
Do you think more CapX cuts are coming and how would the market interpret that?
You know, it's a good question. I I'm not an investor in the hyperscalers, haven't been. We sort of passed on most of them and I kept kicking myself because valuations kept going higher, both privately and then for a while publicly. Um, it's, you know, I do think, um, today, you know, if you're talking about SpaceX, Tesla, etc. I mean, it sort of operates as one. I think compute is a huge part of their business, right? They bought brought Colossus with it when they folded it into SpaceX.
And now, potentially, if this 1 + 1 equals 11 with Tesla, it becomes a much bigger part of the story. As far as the other hyperscalers go, it's hard to comment because I really don't cover.
Are you excited about a SpaceX, potential SpaceX Tesla merger?
Look, I mean, Elon has already won two legs of what we're calling the triple crown. X into XAI, then XAI into SpaceX and I think Tesla is a third. In the way I see it, these are one company that just hasn't filed the paperwork yet, right?
They're a natural sort of classic 1 plus 1 equals 11. Um, and I think the easy sort of take here is that it's a brain and body situation, but again, I think the real story is compute and power.
As I was suggested, when XAI folded into SpaceX, it brought Colossus with it and SpaceX is now, you know, renting the compute to the biggest AI labs in the world. Grok runs on it, Optimus is going to need it, and Star Mind is the bet to sort of put it into orbit. Now, if you take it one step further,
Grok can be the total operating system for everything that Musk builds, right? The cars that drive themselves, the robots on the factory floor, the spacecraft headed to Mars. X is probably the nervous system feeding real-time data in a way that nobody else can and Starlink beams it around the world in milliseconds. And the way I see it, then there's power, right? And that's the piece that people sort of forget.
And so, what I'm seeing is that, you know, this is the a quintessential example of why two companies belong together under a conglomerate.
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