테슬라 중국 사업 구조 전환: 판매 12% 감소, 수출 2배 증가
🇰🇷 한글 번역
중국자동차유통협회(CPCA) 자료에 따르면, 테슬라는 2026년 첫 9개월 동안 중국 구매자에게 381,088대의 자동차를 판매했으며, 이는 전년 동기 대비 11.9% 감소한 수치다. 같은 기간 상하이 기가팩토리의 수출량은 361,972대로 두 배 이상 증가했다.
테슬라가 중국에서 생산하는 차량 중 거의 절반이 중국을 떠나고 있다. 그리고 베이징은 내년 전기차 수출에 대한 세금 환급을 축소하겠다고 최근 발표했다.
“저렴한 자동차는 고객과 같은 대륙에서 만들어져야 한다”
2019년 1월 상하이 기가팩토리에 기공식을 진행했을 때 일론 머스크는 이 공장이 누구를 위한 것인지 분명히 밝혔다.
“상하이 기가는Greater China(대중국 지역)를 위해 더 저렴한 버전의 Model 3/Y를 생산할 것입니다.”라고 머스크는 당시 작성했다. 그는 Model S, Model X 및 Model 3와 Model Y의 “고비용 버전”은 “중국을 포함한 전 세계 시장을 위해 여전히 미국에서 생산될 것”이라고 덧붙였다. 같은 주 다른 게시물에서 그는 이 철학을 요약했다. “저렴한 자동차는 고객과 같은 대륙에서 만들어져야 한다.”
그런 상황은 약 1년 반 동안 지속되었다. 2020년 말에는 상하이에서 호주와 뉴질랜드를 위한 우핸들 Model 3를 생산하기 시작했고 Model 3를 유럽으로 출하했다. 오늘날 상하이 공장은 유럽, 아시아태평양 지역을 공급하고 있으며, 올해부터는 오타와의 새로운 중국산 전기차 수입 할당량에 따라 캐나다도 다시 공급하고 있다.
그런데 이 고객들 중 상하이와 같은 대륙에 있는 곳은 단 한 곳도 없다.
테슬라의 중국 판매는 계속 하락하고 있다
CPCA 자료를 바탕으로 9월까지의 테슬라 중국 사업 현황은 다음과 같다.
국내 판매량은 최소 4년 동안 테슬라가 중국에서 기록한 첫 9개월 중 최저치다. 이는 2024년 같은 기간 테슬라가 중국에서 판매한 460,203대 대비 17% 감소한 수치다.
3분기 상황은 더 나빴다. 테슬라의 중국 소매 판매량은 142,133대로 16% 감소했으며, 특히 7월 한 달만 보더라도 33%나 하락했다. 9월(64,837대, 9.4% 감소)은 분기 중 가장 좋은 달이었지만 여전히 감소세였다.
중국 전기차 시장 전체가 올해 위축되고 있으므로 이 중 일부는 테슬라 고유의 문제는 아니다. 중국 재정부세 면제 감액 조치로 인해 베이징이 1월 1일 구매세 면제를 절반으로 줄인 후, CPCA에 따르면 9월까지 중국의 신에너지차(NEV) 소매 판매량은 12.8% 감소했다. 따라서 테슬라는 연초부터 시장 추세와 거의 비슷한 흐름을 보이고 있다. 하지만 3분기에는 시장이 약 10% 감소하는 동안 테슬라는 16%나 감소했다.
도매 수치는 이를 숨긴다
테슬라 중국의headline(표면) 수치만 본다면 이러한 사실을 알 수 없다. 국내 판매와 수출을 모두 포함하는 도매 판매량은 올해 22.5% 증가했으며, 7월의 93,579대는 해당 공장의 역대 가장 좋은 7월 실적으로 기록되었다.
이 모든 증가분은 수출 때문이다. 테슬라는 올해 이미 중국에서 361,972대의 자동차를 출하했으며, 이는 2023년 전체(344,078대), 2024년(259,548대), 2025년(226,034대)의 연간 출하량보다 많은 수치다.
우리가 상반기 분석에서 지적했듯이, 상하이 공장은 테슬라의 압력 완화 장치(pressure valve)가 되었다. 중국 구매자들이 떠난다 해도 차량이 다른 곳으로 향하기 때문에 공장은 가동률 근처를 유지할 수 있다.
또한 이 공장은 회사 전체를 떠받치고 있다. 3분기 상하이 공장의 도매 물량은 275,111대로, 테슬라가 전 세계적으로 납품한 486,532대 중 57%에 해당한다. 중국 구매자는 전체의 29%만 차지했다.
베이징, 수출 환급 축소 발표
월요일, 중국 재정부와 국가세무국은 2027년 4월 1일부터 신에너지차의 부가가치세(VAT) 수출 환급률이 13%에서 9%로 인하된다고 발표했다. 이 조치는 배터리 전기차와 플러그인 하이브리드 차량을 포함하며, 환급률은 관세 신고서에 기재된 수출 날짜를 기준으로 적용된다.
이는 일종의 패턴의 일부다. 베이징은 이미 4월에 태양광 패널의 수출 환급을 폐지했으며, 배터리 환급률은 9%에서 6%로 인하되었고 2027년 1월 1일부터는 0%가 된다.
메커니즘은 간단하다. 중국 수출업체는 제품이 국외로 나가는 시점에 납부한 부가가치세(VAT)를 환급받는다. 환급되지 않는 금액은 비용으로 처리된다. 따라서 4월부터 자동차 제조사들은 중국에서 수출되는 모든 전기차(EV)의 수출 가치에 대해 추가적인 4%의 비용을 부담하게 된다.
테슬라에게 이는 실질적인 금액이다. 모델 3 또는 모델 Y의 평균 수출 가치가 약 22만 위안이라고 가정할 경우, 차량 1대당 약 8,800위안(1,235달러)의 비용이 증가한다. 올해 연간 약 48만 대의 수출ペース를 고려하면, 이는 테슬라가 유럽, 캐나다, 아시아의 구매자에게 전가하거나 자체적으로 흡수해야 하는 연간 약 6억 달러에 해당하는 규모다. 이는 테슬라의 공식 수치가 아닌 우리의 추정치다.
테슬라만이 이런 상황에 처한 것은 아니다. 중국자동차공업협회에 따르면, 올해 첫 9개월 동안 중국은 400만 대 이상의 신에너지차(NEV)를 수출했으며, 이는 전년 대비 두 배 이상 증가한 수치다. 국내 수요 부진을 수출로 상쇄해 온 모든 중국 자동차 제조사는 동일한 부담을 안게 된다.
하지만 테슬라만큼 노출도가 높은 곳은 드물다. 테슬라는 중국 생산량의 절반을 해외로 수출하고 있으며, 국내 판매는 감소하고 있다.
주의해야 할 또 다른 효과가 있다. 환급율은 관세 신고일에 따라 결정되므로, 테슬라를 포함한 자동차 제조사들은 마감일 전인 4분기 및 내년 1분기에 가능한 한 많은 수출을 밀어붙일 것으로 예상된다. 이로 인해 2027년 2분기에 비용이 반영되기 전까지 두 분기 동안 테슬라 중국의 도매 판매 실적이 매우 좋게 나타날 것이다.
일렉트릭의 견해
머스크는 상하이 기가팩토리가 중국 시장을 위한 저가형 차량을 생산할 것이라고 말했다. 실제로 약 1년 동안 그렇게 했다. 그러나 이후 그곳은 테슬라의 수출 허브가 되었고, 이제는 그 이상이다. 그것은 테슬라의 중국 판매 실적을 지탱하고 글로벌 납품량의 상당 부분을 담당하는 핵심 요소가 되었다.
이러한 변화는 수요 감소에 대한 대응이었다. 테슬라의 중국 내 라인업은 여전히 모델 3와 모델 Y에 머물러 있는 반면, BYD, 샤오미, XPeng 등 수십 개 브랜드는 몇 달마다 더 낮은 가격의 신차를 출시하고 있다. 중국 소비자는 다양한 선택지를 가지고 있으며, 그중 테슬라를 선택하는 비율은 줄어들고 있다. 수출은 테슬라가 생산을 줄이지 않고 공장을 가동할 수 있게 해 주었고, ‘기록적인’ 도매 판매 실적이 남은 부분을 채워주었다.
베이징의 환급금 삭감은 이러한 모델을 더 비싸게 만든다. 테슬라에는 세 가지 옵션이 있지만, 그중 어느 것도 바람직하지 않다. 이미 판매가 부진한 유럽과 같은 해외 시장에서 가격을 인상하거나, 자동차 마진이 이미 얇은 시기에 연간 약 6억 달러의 마진 손실을 감수하거나, 상하이 공장에서 생산하는 차량 대수를 줄일 수 있다.
베를린 공장이 유럽용 모델 Y 물량을 더 많이 담당할 수는 있지만, 이는 모델 3나 캐나다, 태평양 지역 시장에는 도움이 되지 않는다.
따라서 2027년의 질문은 다음과 같다. 자국 시장과 수출 밸브가 동시에 위축될 때 상하이 기가팩토리는 어떻게 될 것인가?
전기차를 구매하는 경우, 가정용 태양광으로 전력을 공급하면 연료비를 거의 제로로 낮출 수 있다. 지난해 전기 요금이 약 10% 상승했으며 앞으로도 계속 오를 것으로 예상됨에 따라, 태양광 발전으로 전환하는 것은 상승하는 비용으로부터 자신을 보호하는 가장 좋은 방법 중 하나다. 리스 및 전력구매계약(PPA) 옵션을 통해 초기 비용 없이 즉시 절약을 시작할 수 있다. 가장 좋은 거래를 찾고 싶다면 EnergySage를 확인해 보라. 이는 수백 개의 사전 검증된 설치 업체들이 당신의 사업을 위해 경쟁하는 무료 서비스로, 혼자 진행할 때보다 20~30%를 절약할 수 있다. 설치 업체를 선택하기 전까지는 영업 전화가 없다. 여기서 무료 견적을 받아보라.
FTC: 당사는 수익 창출용 자동차 제휴 링크를 사용합니다. 더 보기.
📄 원문 (English)
Tesla sold 381,088 cars to Chinese buyers through the first nine months of 2026, down 11.9% from last year, according to CPCA data. Over the same period, Giga Shanghai’s exports more than doubled to 361,972 vehicles.
Nearly half of what Tesla builds in China now leaves China. And Beijing just announced it will cut the tax rebate on EV exports next year.
“Affordable cars must be made on same continent as customers”
When Tesla broke ground on Giga Shanghai in January 2019, Elon Musk was clear about who the factory was for.
“Shanghai Giga will produce affordable versions of 3/Y for greater China,” Musk wrote at the time. He added that the Model S, Model X and “higher cost versions” of the Model 3 and Model Y would “still be built in US for WW market, incl China.” In another post that same week, he summed up the philosophy: “Affordable cars must be made on same continent as customers.”
That lasted about a year and a half. By late 2020, Shanghai was building right-hand-drive Model 3s for Australia and New Zealand and shipping Model 3s to Europe. Today it supplies Europe, Asia-Pacific and, since this year, Canada again under Ottawa’s new China EV import quota.
None of those customers are on the same continent as Shanghai.
Tesla’s China sales keep sliding
Here’s how Tesla’s China business looks through September, based on CPCA data:
The domestic number is the lowest first nine months Tesla has posted in China in at least four years. It’s down 17% from the 460,203 cars Tesla sold there over the same period in 2024.
Q3 was worse. Tesla’s Chinese retail sales fell 16% to 142,133 units, and July alone was down 33%. September (64,837 units, down 9.4%) was the best month of the quarter, but it was still a decline.
The whole Chinese EV market is shrinking this year, so some of this isn’t Tesla-specific. NEV retail sales in China are down 12.8% through September, according to the CPCA, after Beijing cut the purchase tax exemption in half on January 1. So Tesla is roughly tracking the market year-to-date. But in Q3, the market was down about 10% and Tesla was down 16%.
The wholesale numbers hide it
You wouldn’t know any of this from Tesla China’s headline numbers. Wholesale, which counts both domestic sales and exports, is up 22.5% this year, and July’s 93,579 units was the factory’s best July ever.
That’s all exports. Tesla has already shipped more cars out of China this year (361,972) than it did in all of 2023 (344,078), 2024 (259,548) or 2025 (226,034).
As we pointed out in our H1 analysis, Shanghai has become Tesla’s pressure valve. It can keep running near capacity even as Chinese buyers walk away, because the cars go somewhere else.
And it’s carrying the whole company. Shanghai’s wholesale volume in Q3 was 275,111 vehicles, equal to 57% of the 486,532 cars Tesla delivered worldwide. Chinese buyers accounted for just 29%.
Beijing is cutting the export rebate
On Monday, China’s Ministry of Finance and State Taxation Administration announced that the VAT export rebate on new energy vehicles will drop from 13% to 9% on April 1, 2027. It covers battery-electric and plug-in hybrid cars, and the rate is based on the export date on the customs declaration.
It’s part of a pattern. Beijing already eliminated the export rebate on solar panels in April, and the battery rebate was cut from 9% to 6% and goes to zero on January 1, 2027.
The mechanics are simple. Chinese exporters get the VAT they paid refunded when a product leaves the country. Whatever isn’t refunded becomes a cost. So starting in April, automakers eat an extra 4% of the export value on every EV they ship out of China.
For Tesla, that’s real money. Assuming an average export value of around ¥220,000 per Model 3 or Model Y, the cut costs about ¥8,800 ($1,235) per car. At this year’s export pace of roughly 480,000 vehicles a year, that’s around $600 million annually that Tesla either absorbs or passes on to buyers in Europe, Canada and Asia. That’s our estimate, not a Tesla figure.
Tesla isn’t alone. China exported more than 4 million NEVs in the first nine months of the year, more than double last year, according to the China Association of Automobile Manufacturers. Every Chinese automaker that’s been using exports to offset weak demand at home gets the same bill.
But few are as exposed as Tesla, with half its Chinese production going abroad and its domestic sales falling.
There’s one more effect to watch. Since the rate depends on the customs declaration date, expect automakers, Tesla included, to cram as many exports as possible into Q4 and Q1 before the deadline. That should make Tesla China’s wholesale numbers look great for two more quarters, before the cost shows up in Q2 2027.
Electrek’s Take
Musk said Giga Shanghai would build affordable cars for China. It did, for about a year. Then it became Tesla’s export hub, and now it’s more than that: it’s the thing propping up Tesla’s China numbers and a big chunk of its global deliveries.
That shift was a reaction to falling demand. Tesla’s lineup in China is still the Model 3 and Model Y, while BYD, Xiaomi, Xpeng and a dozen others launch new models every few months at lower prices. Chinese buyers have options, and fewer of them are picking Tesla. Exports let Tesla keep the factory busy without cutting production, and the “record” wholesale did the rest.
Beijing’s rebate cut makes that model more expensive. Tesla has three options, and none of them are good. It can raise prices abroad, in markets like Europe where its sales are already weak. It can eat a margin hit of roughly $600 million a year at a time when its automotive margins are already thin. Or it can build fewer cars in Shanghai.
Berlin could take on more Model Y volume for Europe, but that doesn’t help the Model 3, Canada or Asia-Pacific.
So the question for 2027 is this: what happens to Giga Shanghai when both its home market and its export valve shrink at the same time?
If you’re buying an EV, powering it with home solar can cut your fuel costs to nearly zero. With electricity rates up almost 10% last year and expected to keep climbing, going solar is one of the best ways to protect yourself against rising costs. And with lease and PPA options, you can do it with zero upfront cost and start saving immediately. If you want to find the best deal, check out EnergySage. It’s a free service with hundreds of pre-vetted installers competing for your business, so you save 20 to 30% compared to going it alone. No sales calls until you pick an installer. Get your free quotes here.
FTC: We use income earning auto affiliate links. More.
▶ 테슬라 24시간 실시간 보기 — teslalive24.com