어떤 AI 주식들의 평가가 현실을 앞지르고 있는가?
🇰🇷 한글 번역
시장의 한 패널은 어떤 AI 주식의 평가가 합리적인지, 그리고 어떤 것이 투기적 근거로 과대포장되고 있는지 논의한다.
오늘의 시장 토론 패널에는 거버 카와사키 웰스 & 인베스트먼트 매니지먼트의 CEO 로스 거버, 야후 파이낸스의 프라스 수브라마니안, 켈리 인텔리전스의 설립자 케빈 켈리, 그리고 클레오 캐피탈의 매니징 디렉터 사라 쿠스트가 참여한다.
테슬라와 스페이스X의 평가는 말이 안 되며, 이들을 다른 기업들과 함께 묶어서는 안 된다. 아마도 팔란티어는 테슬라와 스페이스X와 함께 평가에 근거가 전혀 없는 기업들로 분류될 수 있을 것이다. 하지만 오라클이나 애플 등 대부분의 기업들을 살펴보면, 그들은 어느 정도 합리적인 평가 범위에 들어간다. 동의하지 않나?
나는 그렇게 많이 동의하지 않는다.
하지만 나는 많은 기업들이 합리적이라고 생각한다. 음, 나는 TSMC를 좋아한다. 엔비디아도 괜찮다고 생각한다.
이번 주에 실적 발표가 있지 않나? 나는 그렇게 생각한다.
그렇다고 생각한다. 하지만 AMD와 같은 다른 몇몇 이름들은 사람들이 시가총액을 보고 ‘이건 상대적으로 저렴해 보인다’라고 생각하기 때문에 함께 끌어올려지고 있다는 점을 알 것이다. 하지만 막상 살펴보면...
맞아, AMD는 비싸다고 생각한다. 너와 동의한다.
하지만 나는 핵심을 살펴보면 대부분이 그렇다는 점을 생각한다. 예를 들어 구글을 언급했고, 케빈이 말한 것에 동의하는데, 구글은 훌륭한 세 개 또는 네 개의 회사가 결합된 것과 같고, 벤처 포트폴리오 자체로도 훌륭하다. 구글은 또한 앤트로픽과 스페이스X의 주식을 보유하고 있지 않나?
그리고 그것은...
나의 상위 보유 종목 중 하나이기 때문에, 나는 구글이 아마도 최고의 투자 대상 중 하나라고 말하고 싶다. 하지만 당신이 24배의 주가수익률(PER)을 보고 그것이 맞을 수 없다고 말할 때, 그것은 정말 맞을 수 없다.
글쎄, 나는 우리가 설명하고 있는 AI 혁명과 관련이 없는 어떤 것에 대해 조심스럽게 접근하고 있다고 생각한다. 그리고 투자자들이 이러한 과대포장된 요소들에 뛰어드는 경우가 많다. 예를 들어 원자력 산업으로 가보자. 몇 년 후에 원자로를 가질지도 모르는 기업들이 있지만, 그것은 모두 정부와 정부가 보상을 할 수 있는지 여부에 달려 있다. 따라서 지금 당장은...
구글의 24배 PER은 그들이 창출하는 현금 흐름과 자체 내부 생태계를 얼마나 잘 활용할 수 있는지를 고려할 때 나에게 비합리적이지 않다. 애플을 살펴보면, AI 스토리가 없음에도 불구하고 40배의 PER로 거래되고 있었다. 당신은 여기서 무슨 일이 일어나고 있는지, 사람들이 왜 이에 대해 열광하는지 의아해할 것이다.
그래, 애플은 아마도 평가의 상한선에 있는 것 같다.
맞아, 정확히 그거야. 그래서 우리가 가야 할 방향은 거기에 있다고 생각한다. 우리는 우리의...
나는 애플을 좋아한다. 35배의 PER에서도 애플을 좋아한다. 새로운 폰도 나오고 있고, 다른 사람들이 투자하는 CAPEX(자본 지출)를 투자하지 않음에도 불구하고, 사람들이 기기에 접속하기 위해 지불하는 수수료로부터 여전히 수익을 내고 있다.
📄 원문 (English)
Market Hang's panel discusses which AI stocks' valuations are reasonable and which are being hyped on speculative grounds.
Today's Market Hang panel consists of Gerber Kawasaki Wealth & Investment Management CEO Ross Gerber, Yahoo Finance's Pras Subramanian, Kelly Intelligence founder Kevin Kelly, and Cleo Capital Managing Director Sarah Kunst.
The valuations don't make sense for Tesla and SpaceX and that should be not grouped in with other companies. Maybe Palantier could go in with Tesla and SpaceX as like companies that have no basis for their valuation at all. But like most companies, if you're looking at Oracle or or or or Apple or whatever, they're they're within some realm of reasonable valuations. Don't you agree?
I think a lot less so.
But I think a lot of them are. Yeah. I mean, I I love Taiwan Semi. I think that Nvidia's fine.
They record this week, right? I think.
I think so, yeah. But but you know, AMD and and some of those earlier, some of those other names are sort of getting pulled along because people look at the market cap and say, hey, this feels relatively cheap until you begin to look at
Yeah, like AMD I think is expensive. I agree with you there.
Uh but I I think that mostly, like if you look at the core, you mentioned Google for example, and and and I think Kevin was saying, which I agree, Google's like three or four companies that are great together, you know, and a venture portfolio that's great on its own. Because Google also owns Anthropic and SpaceX, right? Stock.
Well, and and
which is one of my top holdings so I I I just want to disclose that I think Google is probably one of the best investments out there but when you look at it 24 times earnings and you say that can't be right. It just can't be right.
Well, well, I think we're kind of tiptoing around something ancillary to the AI revolution that we're describing and you're having a lot of these where investors are going is they're getting into sort of these hype things and you I'll I'll just go into nuclear for example. There's companies out there that you know, don't make any money and maybe they'll have a a nuclear reactor in four or five years, but it's all predicated on the government and whether the government can, you know, reimbursements and things like that. So I think right now, you know,
24 times earnings for Google given how much cash flow they deploy out and how much they they can leverage their own internal ecosystem. I I I that's just not unreasonable to me. I mean, you can look at Apple, which was trading at 40 times earnings and it doesn't have an AI story and you're just like, what's going on here? Why are people hyped about this?
Well yeah, Apple's I think at the high end of its valuation.
Yes, exactly. So I so I think that's where we need to go. You've got we talked about our
I love Apple though. I love Apple even at the 35 times earnings, you know, I mean, you know, they got some new phones. They they're not investing the CAPEX money that everybody else is investing and they're still making money off of everybody paying them the the fee just to be on the device.
▶ 테슬라 24시간 실시간 보기 — teslalive24.com